Área financiera y digitalización

Área financiera y digitalización


2021

Artículo

La otra cara de la banca 2.0: el fenómeno de la exclusión financiera en España

Más de una década después de la eclosión de la gran crisis económica y financiera que a punto estuvo de colapsar el sistema financiero internacional, el sector bancario español (y el europeo en general) no termina de despegar.

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Vicente Salas y la investigación sobre el sector bancario español. Un análisis retrospectivo

Aunque la mayoría de los sectores económicos han sufrido una transformación radical en los últimos treinta años, uno de los que, sin duda, se ha visto más fuertemente condicionado por dicha transformación es el sector bancario.

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El análisis financiero de bancos y empresas ante la crisis de la COVID-19: una perspectiva desde el Banco de España

Este capítulo, y en particular su introducción, pretende servir de agradecimiento por la contribución de Vicente Salas a mejorar el rigor de los análisis económicofinancieros desarrollados en el Banco de España y, especialmente, a ensanchar su horizonte investigador.

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Políticas prudenciales en materia de gobierno corporativo de las entidades de crédito. Exigencias de idoneidad

Empieza a ser un lugar común señalar cómo a la crisis financiera de finales de la primera década del siglo contribuyó, entre otras muchas otras circunstancias, una deficiente política prudencial de supervisión en relación a las entidades de crédito. Este trabajo busca presentar algunos de los cambios normativos que tras la crisis financiera de 2008 han sido incorporados en materia de configuración orgánica de las entidades de crédito y de la supervisión de su cumplimiento.

Artículo

The Spanish housing market post COVID-19

he spike in Spain’s deficit in 2020 was the result of higher spending and lower tax revenue due to the COVID-19 pandemic.

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Forbearance patterns at Spanish banks: Impact of COVID-19

he spike in Spain’s deficit in 2020 was the result of higher spending and lower tax revenue due to the COVID-19 pandemic.

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Decoupling between non-performance and provisions

he spike in Spain’s deficit in 2020 was the result of higher spending and lower tax revenue due to the COVID-19 pandemic.

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El mercado de vivienda tras la COVID

El mercado inmobiliario español se ha visto afectado por la pandemia de la COVID-19 de forma moderada, con un descenso momentáneo de precios y transacciones al que han seguido avances muy acotados. Las variaciones interanuales de los precios habían comenzado a caer por debajo del 5 % en los últimos trimestres de 2019 y esa desaceleración ha continuado y se ha intensificado con la pandemia, hasta llegar al 0,9 % en el primer trimestre de 2021.

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La transición de la universidad al trabajo y el fenómeno de la sobrecualificación en España

El mercado inmobiliario español se ha visto afectado por la pandemia de la COVID-19 de forma moderada, con un descenso momentáneo de precios y transacciones al que han seguido avances muy acotados. Las variaciones interanuales de los precios habían comenzado a caer por debajo del 5 % en los últimos trimestres de 2019 y esa desaceleración ha continuado y se ha intensificado con la pandemia, hasta llegar al 0,9 % en el primer trimestre de 2021.

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Refinanciaciones y reestructuraciones en la banca española: impacto de la COVID-19

Si bien la crisis de la COVID-19 no se ha traducido hasta ahora en un aumento de la tasa de morosidad en la banca española, por las medidas implementadas para amortiguar su impacto, ya existen indicios de deterioro en la calidad de los activos, viendo la ruptura que se ha producido en la tendencia decreciente de los últimos años de las exposiciones refinanciadas/reestructuradas. Los datos del cuarto trimestre de 2020 muestran que la ratio de refinanciación ha aumentado respecto al trimestre anterior, por lo que es conveniente monitorizar su evolución en los próximos meses. Los resultados comparativos revelan que, aunque la ratio de refinanciación de la banca española había caído en los últimos años con más intensidad que en la banca europea, a finales de 2020 la ratio de las entidades significativas (las directamente supervisadas por el BCE) es en España 0,5 puntos superior, siendo la banca española la que concentra el mayor volumen de exposiciones refinanciadas de la eurozona (el 20 %). Un dato a destacar es que en España el porcentaje de préstamos dudosos refinanciados es superior al promedio de la eurozona (50,2 %, es decir, 11,5 puntos porcentuales más), lo que implica que recurre en mayor medida a las refinanciaciones en caso de dificultad del prestatario.

Artículo

Asincronía entre morosidad y provisiones en el sector bancario

El mercado inmobiliario español se ha visto afectado por la pandemia de la COVID-19 de forma moderada, con un descenso momentáneo de precios y transacciones al que han seguido avances muy acotados. Las variaciones interanuales de los precios habían comenzado a caer por debajo del 5 % en los últimos trimestres de 2019 y esa desaceleración ha continuado y se ha intensificado con la pandemia, hasta llegar al 0,9 % en el primer trimestre de 2021.

María Miyar
María Miyar, de Funcas, explica que la salida del estado de alarma no ha supuesto la recuperación plena de las pautas de movilidad previas a la pandemia.

Vídeo

La vuelta inconclusa a la normalidad

Libro

Análisis econométrico y big data

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Data Science y sus aplicaciones económicas: una perspectiva personal

En este trabajo se realiza un recorrido por diversas aplicaciones económicas basadas en Big Data y la aplicación de técnicas de Machine Learning.

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Adelantando el consumo de las administraciones públicas: big data a través del BOE

Los avances en las técnicas de análisis de big data, junto con la creciente disponibilidad de grandes repositorios de datos, están permitiendo novedosas aplicaciones en el campo de la macroeconomía, en especial en la previsión de los principales agregados macroeconómicos.

Artículo

Economía laboral y big data: panorámica sobre técnicas de regularización en la evaluación de efectos causales

En este trabajo se ofrece una panorámica sobre las técnicas de regularización existentes en la literatura de machine learning para modelos lineales y no lineales, con controles exógenos y tratamientos endógenos, destinados a evaluar los efectos de determinadas políticas sobre variables del mercado de trabajo.

Artículo

Enfoque de big data para generar y analizar datos de actividad económica en México

El objetivo de este artículo es presentar dos trabajos realizados con un enfoque basado en el uso eficiente, desde un punto de vista estadístico, de los datos más relevantes disponibles para solucionar problemas que enfrentan en la actualidad las agencias de estadística oficial, especialmente en México.

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Éxitos y retos de big data en análisis económico: un recorrido a través de ejemplos

La ingente cantidad de información disponible presenta soluciones y retos a problemas existentes en análisis económico.

Artículo

Análisis de factores comunes estacionales en datos masivos

Las variables que se estudian en economía y finanzas tienen con frecuencia un comportamiento estacional. Al analizar este tipo de variables para hacer inferencia sobre su dinámica no conviene desestacionalizarlas, ya que esto supone aplicar filtros de corrección estándar de la estacionalidad que pueden no ser adecuados para las variables estudiadas.

Artículo

Explorando pautas en series estacionales múltiples mediante técnicas multivariantes

Se utilizan técnicas multivariantes (modelos factoriales, análisis de conglomerados) para identificar pautas comunes y específicas en un vector de series temporales de elevada dimensión cuya sección cruzada es de naturaleza espacial.

Artículo

Una aplicación del análisis de series temporales funcionales a los precios horarios de la electricidad en el mercado MIBEL

Actualmente, muchas medidas se registran de manera prácticamente continua a lo largo del tiempo dando lugar a conjuntos de observaciones que tienen forma de funciones (curvas) relativamente suaves y que son observadas con alta frecuencia.

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Predicción y clasificación basada en distancias parcialmente observadas

El procedimiento de vecinos más cercanos, k-NN en inglés, se utiliza para la clasificación de nuevas observaciones empleando la matriz de distancias entre las observaciones a clasificar y las observaciones en la muestra de entrenamiento.

Artículo

Market values of European and Spanish banks: Contraction and recovery against the backdrop of COVID-19

European and Spanish banks’ share prices took a significant hit during the worst periods of the COVID-19 crisis, only to outperform other stocks once a recovery took hold.

Artículo

Payments in year two of the pandemic

The pandemic has accelerated the use of new payment technologies, such as mobile and P2P payments, with future growth projected in the use of QR codes and biometric payments.

Artículo

Valoración bursátil de la banca española y europea: caída y recuperación en el marco COVID-19

La valoración de los bancos en el mercado bursátil ha experimentado durante el último año un “viaje de ida y vuelta” mucho más acusado que el resto de sectores, poniendo de manifiesto el carácter altamente procíclico de las acciones bancarias.

Artículo

Las finanzas sostenibles, entre dos emergencias

Este trabajo adopta dos enfoques complementarios para datar y analizar el ciclo regional: el primero usa un indicador agregado de carácter anual como el PIB, para el que se dispone de una serie larga y permite contextualizar los aspectos de más largo plazo, mientras que el segundo utiliza un conjunto de indicadores específicos mensuales para un periodo más reciente y proporciona una caracterización más precisa del ciclo de referencia.

Artículo

Los pagos tras un año de pandemia

La pandemia de la COVID-19 ha conllevado cambios en el entorno social y económico que se han reflejado en los pagos minoristas. La caída del volumen total de transacciones —en consonancia con el descenso del consumo y el aumento del ahorro— ha sido especialmente acusada en las realizadas con efectivo.

Libro

Tecnología y operaciones ante una nueva realidad

Artículo

Nuevas formas de activismo inversor y cambio de perspectivas en los mercados de valores

Este trabajo adopta dos enfoques complementarios para datar y analizar el ciclo regional: el primero usa un indicador agregado de carácter anual como el PIB, para el que se dispone de una serie larga y permite contextualizar los aspectos de más largo plazo, mientras que el segundo utiliza un conjunto de indicadores específicos mensuales para un periodo más reciente y proporciona una caracterización más precisa del ciclo de referencia.

Artículo

Digitalización e intangibles: la importancia de incentivar la financiación bancaria

Este trabajo adopta dos enfoques complementarios para datar y analizar el ciclo regional: el primero usa un indicador agregado de carácter anual como el PIB, para el que se dispone de una serie larga y permite contextualizar los aspectos de más largo plazo, mientras que el segundo utiliza un conjunto de indicadores específicos mensuales para un periodo más reciente y proporciona una caracterización más precisa del ciclo de referencia.

Artículo

El reto de recapitalizar el tejido empresarial en España

Este trabajo adopta dos enfoques complementarios para datar y analizar el ciclo regional: el primero usa un indicador agregado de carácter anual como el PIB, para el que se dispone de una serie larga y permite contextualizar los aspectos de más largo plazo, mientras que el segundo utiliza un conjunto de indicadores específicos mensuales para un periodo más reciente y proporciona una caracterización más precisa del ciclo de referencia.

Pedro Jesús Cuadros
Pedro Jesús Cuadros, de Funcas, explica que empresas e instituciones financieras se abren a aceptar determinadas transacciones con criptomonedas. Los reguladores modulan su postura respecto a estos activos, pero recomiendan precaución por su elevado riesgo.

Vídeo

La respuesta de los reguladores ante el alza de las criptomonedas

Libro

Cinco estudios sobre educación financiera en España

Evento

Marketing digital y big data

Artículo

Modelos de selección de carteras con muchos activos

Este capítulo repasa la literatura en modelización de correlaciones condicionales dinámicas de elevadas dimensiones (DCC, por sus siglas en inglés).

Artículo

Modelos predictivos del riesgo y aplicaciones a los seguros

Tras la presentación de la regresión cuantílica como modelo básico y sus generalizaciones, se realiza una recopilación de casos de estudio en el ámbito asegurador, en situaciones de datos masivos y en particular en el análisis de datos telemáticos en seguros del automóvil.

Artículo

Predicción de series temporales económicas con datos masivos: perspectiva, avances y comparaciones

Este trabajo analiza cómo la predicción económica ha ido evolucionando en función de los datos disponibles y cómo la reciente disponibilidad de datos masivos está transformando los métodos utilizados para el pronóstico.

Artículo

Árboles de decisión en economía: una aplicación a la determinación del precio de la vivienda

En este trabajo describe los árboles de decisión y repasa su utilización en el análisis de datos económicos en el contexto de big data.

Artículo

La web corporativa y la supervivencia empresarial

Este capítulo analiza en qué medida los cambios en los sitios web corporativos reflejan la supervivencia empresarial.

Artículo

Predicciones financieras basadas en análisis de sentimiento de textos y minería de opiniones

En este capítulo se describe la mecánica básica para construir un modelo de predicción que utiliza indicadores de sentimiento derivados de datos textuales.

Artículo

Desarrollos con big data para el análisis coyuntural en los bancos centrales

Los bancos centrales utilizan intensivamente datos estructurados (micro y macro) para el desarrollo de sus funciones, entre las que destaca el seguimiento en tiempo real de la actividad económica.

Artículo

Predicción de series temporales basada en Machine Learning: aplicaciones económicas y financieras

En este capítulo se realiza una breve revisión de aplicaciones empíricas de procedimientos de predicción basados en Machine Learning (ML) en el contexto de series temporales económicas y financieras.

Francisco Rodríguez
Francisco Rodríguez, de la Universidad de Granada y Funcas, habla sobre las implicaciones y riesgos de la actividad de las empresas tecnológicas en el ámbito financiero.

Vídeo

Grandes tecnológicas y estabilidad financiera

Artículo

Interest rates and the banking business post pandemic

While central bank policies, such as ultra-low interest rates, have staved off liquidity crunches and episodes of heightened uncertainty, they have also distorted financial markets, reduced bank profitability, and potentially undermined the ability of central banks to meet their medium-term inflation targets.

Artículo

The new EURIBOR gets through a challenging 2020

In the aftermath of the financial crisis, regulators proposed a new methodology for calculating EURIBOR.

Artículo

Tipos de interés y sector bancario pospandemia

La pandemia ha propiciado una extensión de las políticas monetarias expansivas y la expectativa de que se mantendrán, al menos, hasta 2022. Sin embargo, algunas de estas acciones, como el mantenimiento de tipos de interés ultrarreducidos por un tiempo muy prolongado, están generando importantes distorsiones en la actividad de intermediación financiera y en los mercados.

Artículo

El nuevo euríbor supera un 2020 complicado

Los tipos euríbor han experimentado vaivenes importantes durante el año 2020, el primero tras la profunda reforma en su metodología de cálculo, aún provisional, en un entorno marcado por el profundo impacto de la crisis de la COVID-19 en los mercados monetarios globales.

Santiago Carbó
Santiago Carbó, de la Universidad de Granada y Funcas, explica que, para el sector bancario, el deterioro de los balances es el principal riesgo atribuible la pandemia a corto plazo, sumándose a otros desafíos como el entorno de tipos superreducidos o la competencia de las bigtech.

Vídeo

Pandemia y riesgos para el sector bancario

2020

Artículo

Consolidation in the EU banking sector: Scope and timing

After several years of limited consolidation across the European banking sector, the announced merger between CaixaBank and Bankia has bolstered expectations of renewed M&A activity.

Artículo

Net interest income in the context of COVID-19

COVID-19 has contributed to both a significant uptick in business lending and a slowdown in household lending.

Artículo

Margen de intermediación en el contexto COVID

El artículo analiza la caída del margen de intermediación como resultado de una aportación muy negativa de los tipos medios de cartera.

Artículo

Concentración en el sector bancario: marco temporal y alcance

Los procesos de integración, menos frecuentes en los últimos años que en los posteriores a la crisis financiera, parecen volver a constituir una herramienta útil para el sector bancario, pero son sólo una parte de las vías y estrategias que hay que acometer para aumentar la rentabilidad y el valor de mercado.

Pedro Cuadros
Pedro Cuadros, de Funcas, cuenta cómo el BCE está explorando la posibilidad de emitir su propia moneda digital, el e-euro, que complementaría al dinero físico.

Vídeo

Hacia el euro digital

Evento

“Análisis económico y ‘Big Data’”

Francisco Rodríguez
Francisco Rodríguez, de Funcas, hace balance de la actividad del sector Fintech durante la crisis de la COVID-19 y avanza los entornos y alianzas más propicios para su avance.

Vídeo

El mundo FinTech durante la pandemia

Santiago Carbó Valverde
Santiago Carbó, de Funcas, aborda las respuestas que el sector financiero, en un entorno ya de por sí complicado, está planteando ante los retos derivados de la pandemia. 

Vídeo

Respuestas y estrategias bancarias ante la pandemia

Indicadores

50 indicadores del sistema financiero, 31 octubre 2020

Artículo

Redesigning the European stress tests: Considerations from COVID-19 and the US experience

The EBA’s postponement of the 2020 stress tests due to COVID-19 comes at a time of growing debate about the effectiveness of their methodology.

Artículo

Resilience of Spanish households to the economic fallout from COVID-19

Although overall household indebtedness has fallen below the eurozone average in Spain, certain subsegments of Spain’s population remain financially vulnerable.

Artículo

The financial sector and real economy in light of COVID-19: Situation and outlook for the autumn

The lax monetary environment, coupled with government initiatives, has enabled Spain’s banks to play a crucial role in tempering the effects of COVID-19.

Artículo

The state of play on Banking Union

The Covid-19 pandemic has drastically changed the agenda of the European Union. Managing the associated economic crisis and the recovery have become the most important items.

Artículo

Resiliencia de las familias españolas al impacto económico del COVID-19

Desde el año 2010, los hogares españoles han realizado un intenso proceso de desendeudamiento, hasta el punto de situar su nivel de deuda respecto al PIB por debajo de la media de la eurozona (56,9% vs. 58,3%).

Artículo

Sector financiero y economía real ante el COVID-19: situación y perspectivas para el otoño

El sector financiero español afronta el otoño con un reto compartido por el conjunto de la economía española: propiciar la recuperación económica.

Artículo

El rediseño de los test de estrés en el marco del COVID-19 con la experiencia de la Fed

En este artículo se analizan las principales debilidades y retos a los que se exponen supervisores y entidades con los test de estrés a partir de la experiencia de Estados Unidos, donde el supervisor ha mantenido el ejercicio acompañándolo de un análisis de sensibilidad a diferentes escenarios que podrían producirse en la economía después de la pandemia.

Indicadores

50 indicadores del sistema financiero