El sector bancario español ante un nuevo paradigma: reconsideración del valor del tamaño
Fecha: septiembre 2014
Santiago Carbó Valverde, Francisco Rodríguez Fernández
Etiquetas: Sistema bancario, Crisi financiera, Economías de escala, Rentabilidad bancaria, Riesgos bancarios
Papeles de Economía Española, N.º extraordinario (2014)
ES:
El negocio bancario en el entorno postcrisis está cambiando rápidamente. Contribuciones recientes sugieren que existe un nexo importante entre las opciones de actividad adoptadas por las entidades bancarias y la estabilidad del conjunto del sistema financiero. Se observa que las motivaciones relacionadas con la explotación de la condición de «demasiado grande para caer» de los competidores más grandes no son siempre las más importantes para explicar el aumento generalizado de la dimensión media. Otros aspectos como la eficiencia tienen un peso tanto o más importante. Aplicando metodologías novedosas de medición de economías de escala al caso español, se ofrecen resultados empíricos que sugieren que las economías de escala han aumentado de forma muy importante en España tras el proceso de reestructuración y que las mejoras se deben, en buena parte, a un mejor equilibrio entre rentabilidad y riesgo.
EN:
The banking sector is changing rapidly in the post-crisis environment. Recent contributions suggest the existence of a significant nexus between the business strategies adopted by banks and systemic financial stability. A general observation concludes that the benefits from the so-called «too big to fail» status are not the most important rationale in explaining the increase in the average size of banks in recent years. Other factors such as efficiency improvement are equally or even more relevant than too big to fail benefits. We apply novel econometric techniques to measure scale economies and apply them to the Spanish banking sector. The results suggest that scale economies have increased significantly in Spain after the bank restructuring process and that these efficiency improvements are related to a large extent to an improved risk-return trade-off of Spanish banks.