Banca

European banks are holding capital well above supervisory
requirements, even as regulatory simplification rises up the
policy agenda. Yet this may be counterproductive, as excess
capital —absent clear improvement in risk or profitability— is
linked to lower returns and weaker market valuations.

Este trabajo analiza la relación entre capital regulatorio y supervisor exigido, exceso mantenido sobre el mismo, rentabilidad ajustada a riesgo y valoración de las entidades financieras, para indagar si la acumulación de elevados niveles de capital excedentarios u ociosos tiende a generar efectos adversos sobre la creación de valor para el accionista.

Six years of rate fluctuation reveal distinct asset-liability management strategies across
Spanish banks. Funding costs drove margin gains during tightening, while asset yields
regained primacy as rates normalised, with significant divergence between SIs and LSIs.

The rapid expansion of non-bank financial institutions is reshaping the geography of
financial risk in Europe and globally. High leverage, liquidity mismatches, and growing
interconnections with traditional banks raise the probability that future episodes of stress
originate outside the regulated banking perimeter.

Este trabajo analiza el auge del sistema financiero no bancario y sus implicaciones para la estabilidad financiera.

Este trabajo analiza cómo han gestionado las entidades sus balances a lo largo de distintas fases del ciclo monetario.

Este artículo ofrece una panorámica general sobre la situación del sistema bancario europeo y español, caracterizado por una sólida posición
tras años de reformas y adaptación, pero también por la necesidad de afrontar una nueva etapa marcada
por riesgos y transformaciones estructurales.

Este artículo analiza el impacto de la inteligencia artificial en el sector bancario español, centrado en su adopción y su efecto en la experiencia del cliente.

En este trabajo se analiza el efecto del desarrollo de los intermediarios financieros no bancarios (shadow banks) sobre el poder de mercado bancario, a partir de una muestra de 5.077 bancos procedentes de 27 países durante el período 2009-2023.

Spanish banks have cemented their status as consistent and credible issuers in wholesale markets, reflecting stronger fundamentals and investor confidence, with lower spreads and
broader participation marking a new phase of stability for the sector. However, continued reliance on wholesale funding underscores the importance of maintaining high profitability and resilient balance sheets in an environment of still-elevated rates and evolving regulation.

Este trabajo examina cómo la banca española ha gestionado con agilidad su refinanciación y diversificación de instrumentos, incluso en un contexto de menor liquidez y mayor escrutinio del mercado.

The 2025 stress tests by the Fed and EBA revealed stronger-than-expected resilience, despite harsher adverse scenarios. Improved profitability and net interest margins drove smaller capital depletion, challenging conventional expectations.

Este trabajo analiza las últimas pruebas de estrés, contrastando los enfoques de la Fed y el BCE, así como ambos frente a ejercicios anteriores, y con especial consideración de los elementos de ajuste complementarios de los escenarios y metodologías convencionales.

Once seen as safer and cheaper than corporate debt thanks to its regulated profile and implicit government backing, since the 2008 financial crisis, bank-issued debt has carried a risk premium, driven by regulatory shifts, sovereign exposures, and profitability concerns. Recent improvements in capital generation, liquidity, and diversification suggest that the premium may no longer be justified on fundamental grounds.

Este trabajo aborda un fenómeno que ha transformado los mercados
desde la crisis de 2008: la pérdida de ventaja de financiación de los bancos frente a las empresas no financieras.

Spanish banks’ exposure to public debt has increased more sharply than the EU average, reaching 15.4% of total assets in 2024. Amortised cost accounting and international diversification help risk mitigation, while higher interest rates on public debt holdings have significantly boosted returns for the domestic business.

After years of trading below book value despite solid fundamentals, Spanish and European banks have seen a marked revaluation since late 2024, surpassing price to book value (P/BV) ratios of 1x. Improved margins have supported a strong recovery in valuations, narrowing the profitability gap with U.S. peers; however, structural and regulatory differences continue to explain the persistent valuation gap between European and U.S. banks.

Este artículo muestra, a través de un análisis comparado, cómo las entidades significativas y menos significativas enfrentan presiones distintas en cuanto a costes operativos, digitalización
y rentabilidad, reflejando una recuperación desigual que puede condicionar el desempeño futuro del sector.

Este artículo examina la exposición
de la banca española al riesgo soberano, comparándola con la de otras economías del entorno europeo, y alertando sobre las implicaciones
para la estabilidad del sistema financiero.

The sharp rise in interest rates since 2021 has driven up operating expenses for Spanish banks, making cost efficiency a key priority in the current context of slowing margin growth. A comparison between significant institutions (SIs) and less significant institutions (LSIs) highlights differences in cost structures, expense growth, and efficiency gains, with LSIs seeing more intense expense increases but also stronger improvements in efficiency.

Este artículo analiza la dinámica de los gastos de explotación en los últimos tres ejercicios, profundizando en las partidas de gastos que han resultado claves, así como en la identificación de comportamientos diferenciales entre entidades significativas (SI) y entidades menos significativas (LSI) en el sector bancario español. Asimismo, se analiza el comportamiento de la eficiencia y los factores que han contribuido a su mejora, identificando potenciales palancas que permitan dar continuidad a esta mejora en el contexto de moderación de márgenes.

Spanish companies enjoy lower bank borrowing costs than their Eurozone peers, with neither the size of the loan nor the company significantly impacting costs. While micro firms face slightly more obstacles in obtaining loans, the size penalty is far less significant in Spain, making access to finance a relatively minor concern across all business sizes.

As interest rates decline, Spanish banks face narrowing unit margins, prompting a strategic focus on managing retail deposit funding costs to preserve profitability. Banks with stronger control over deposit costs, particularly in smaller municipalities, are better positioned to stabilize savings flows because of their customers’ profile and the provision of tailored advice.

Digitalisation and artificial intelligence (AI) are redefining the relationship between customers and their banks by enhancing personalization, security, and efficiency; but not without risks. Striking a balance between innovation and trust, highlighting the role of transparency, ethical data management and human interaction, will be keys to its successful integration.

Spanish banks’ insurance business, particularly in life insurance, have been a crucial source of earnings, directly contributing nearly 14% of their domestic profits in 2023. This contribution remains essential for banks’ profitability, with further growth expected from premium adjustments and rising non-life insurance activity.

Este artículo ofrece un análisis exhaustivo del papel de la banca en el sector asegurador, destacando cómo ha consolidado su posición dominante en el ramo de vida gracias a su capilaridad y enfoque estratégico.

Este artículo examina cómo la digitalización ha transformado las expectativas de los usuarios, creando tanto oportunidades como retos para las entidades financieras.

Este artículo analiza las condiciones en el acceso a la financiación bancaria de las empresas españolas, mostrando las diferencias que hay por tamaño y con la eurozona.

Este artículo examina las estrategias de las entidades bancarias en un entorno de tipos reducidos.

In efforts to achieve convergence with EU supervisory standards and in response to recommendations from the European Systemic Risk Board (ESRB), the Bank of Spain has recently announced significant revisions to the countercyclical capital buffer (CCyB), increasing it gradually from 0% at present to 1% by year-end 2026 and introducing greater flexibility. The changes highlight the need to recalibrate Spain’s CCyB, taking into account potential tensions between micro and macro perspectives, to allow for greater adaptability in response to the economic cycle.

Este artículo propone una evaluación del diseño y uso de los colchones de capital, destacando la necesidad de una redefinición que permita una mayor adaptabilidad al ciclo económico.

Interestingly, the banks’ excellent earnings performance over the past two years, in both Spain and Europe, driven mainly by growth in net interest income on the back of high benchmark rates, has not had an adverse impact on asset quality. Within this context, it is worth singling out the prudent provisioning effort being made by the Spanish banks, and the European banks in general, so far this year, recognising considerably more provisions (overlays) than required under applicable accounting standards and banking regulations.

Spain’s banks are becoming increasingly more international, as shown by the share of total assets commanded by their international business. This strategy of international expansion and geographical diversification has paid off, yielding the benefits associated with both processes for the consolidated groups relative to the domestic banking business.

Este artículo analiza la calidad de los activos bancarios en Europa y España durante los últimos años, a pesar de la subida de tipos de interés y la inflación.

El objetivo del artículo es analizar la evolución reciente de la internacionalización de la banca española, en perspectiva comparada con otros sectores bancarios, poniendo el foco en los cambios que se han producido en la última década, tomando como año de referencia inicial 2015.

Two years since the start of the rate hiking cycle, various factors have shaped the trend in margins, with some clearly positive while others less favourable, raising doubts over the sustainability of current margins. A disaggregation of the rate, volume and funding reconfiguration effects helps to explain the incremental growth in the Spanish banks’ net interest margin relative to their European counterparts.

El objetivo de este artículo es descomponer el efecto de los tipos, volúmenes, y recomposición de masas, en el comportamiento diferencial del margen de intereses en el sector bancario español frente al europeo.

Este trabajo presenta el portal Economía en Tiempo Real, de CaixaBank Research.

Since its deregulation 50 years ago, the Spanish banking sector has been shaped by significant structural transformation as a result of the need to adapt to an ever-changing environment, to which it has demonstrated resilience and flexibility. On top of profitability pressures, the management of risks under the growing regulatory push to increase solvency, on the one hand, and technological challenges, on the other, remain the most important issues facing the Spanish banks in the years to come.

Bank deposits have been shown to play a role in shaping monetary policy and access to credit. Crucially, firms entering the tightening cycle relying on credit from lenders with higher duration gaps could be significantly less likely to obtain funding as tightening starts, with this likelihood becoming increasingly lower for banks experiencing deposit outflows.

Este artículo ofrece un análisis general de la evolución estructural y de la rentabilidad del sector bancario español desde el inicio del proceso de liberalización hace cincuenta años.

En este artículo se examina cómo los trabajos académicos recientes han puesto de relieve la importancia de los depósitos bancarios para la transmisión de la política monetaria, en particular durante períodos de subidas inesperadas de los tipos de interés.

The Spanish banks reported sharp earnings growth in 2023, with the six largest banks recording over €26 billion in profits on aggregate, up 27% from 2022. This situation has prompted a deep dive into the issue in an attempt to understand the role these earnings play not only in the stability and growth of the financial institutions themselves but also in creating general economic wellbeing.

Positive earnings performance and lower cost of equity have led the European banks to outperform the general stock indices for the last two years; nevertheless, they have yet to close the gap between their market value and book value, despite the fact that their return on equity (ROE) is back above 10%, the threshold traditionally deemed necessary to close the valuation gap. While the inability to close this gap appears to lie with the fact that the cost of equity (CoE) required of the banks has increased above the conventionally assumed threshold of 10%, the discount at which the European and Spanish banks are currently trading seems excessive.

En este artículo se destaca que el sector bancario español registró un importante aumento de sus beneficios en 2023, lo que ha generado un debate en torno a su magnitud y si éstos justifican una mayor carga impositiva.

En este artículo se analizan los factores que pueden estar detrás del gap de valoración en la banca europea y española.

Given the fact that they are considered loss absorbing instruments in the event of resolution, CoCos have emerged as a very important barometer for measuring confidence in the banking system. Although the bail-in of CoCos during the rescue of Credit Suisse created a stigma that prompted the global CoCo market to collapse, the market has recovered in recent months, marked by a significant rebound in prices and, above all, in issuance activity.

Este artículo describe la situación del sector bancario europeo, su capacidad para afrontar estos retos, y sus perspectivas de medio plazo.

Los precios de la vivienda en Estados Unidos se aceleraron rápidamente durante la pandemia de COVID-19 debido a los cambios en las preferencias habitacionales de los hogares, generoso apoyo federal a la renta y una importante acomodación de la política monetaria.

El presente estudio examina el impacto de la subida de tipos de interés en el sector bancario español durante el primer año tras este incremento.

La rápida subida de los tipos de interés debe entenderse como un proceso de normalización de la política monetaria tras una larga etapa de tipos negativos.

Se analiza la influencia de la orientación de la banca europea hacia la sostenibilidad medioambiental, social y de buen gobierno (ESG) sobre el nivel de riesgo y el crecimiento del crédito.

En este artículo se analizan las características de los CoCo como instrumento de potencial reforzamiento de recursos propios (going concern), y de absorción de pérdidas en eventos de resolución (gone concern).

The shift in the macroeconomic environment facing the financial sector and the attendant switch in monetary policy tack, together with the recent episodes of financial turbulence in a number of markets, have strengthened the European Central Bank’s resolve to reinforce the resilience of the European banking system. Despite the current environment’s risks, through an assessment of the ECB’s supervisory priorities, recent findings support the strength and adaptability of the European banking sector, so mitigating the probability of future episodes of financial turbulence, such as those observed in other regions.

. Frente a un entorno de tipos cero que condicionaba todas las pruebas de estrés anteriores, las de 2023 son las primeras pruebas de resistencia en un contexto de tipos elevados en el que afloran nuevos riesgos (de mercado, de interés, de liquidez) que no encontraban su sitio en las metodologías previas. Es por ello por lo que en esta ocasión los supervisores europeo y estadounidense han incorporado, a modo de ejercicio exploratorio, y sin repercusión inmediata en las exigencias de capital, la simulación de deterioros en las carteras de renta fija relacionados con el repunte en los tipos de interés. El artículo analiza los principales resultados a uno y otro lado del Atlántico, relativizados con la mayor o menor dureza de los escenarios planteados, y sobre todo incorporando la información aportada por ese ejercicio exploratorio.

Este artículo analiza la necesidad del BCE de reforzar la capacidad de resistencia del sistema bancario europeo ante eventos de inestabilidad.

Although the new interest rate scenario is clearly good news for the banks’ margins, the intensity, speed and persistence with which the increases have affected all tenors of the curve have other potentially very adverse effects for the banks more exposed to interest rate risk. While a comparison of EU versus US banks reveals that EU banks are less exposed to interest rate and liquidity risk, these aggregate parameters mask significant dispersion among the various entities on both sides of the Atlantic.

The rise in chats powered by artificial intelligence (AI) places this new development at the heart of the debate about the application of technology in the banking sector. In an environment in which competition will be increasingly digital, it is essential that the traditional banking sector digitalise by making more intensive use of artificial intelligence.

En este artículo se aborda el posicionamiento comparado de los bancos en Estados Unidos y Europa, poniendo de manifiesto que en ambos casos existe una considerable dispersión entre entidades.

Este artículo analiza cómo el uso de la IA en la banca se extiende a ámbitos como la mejora de
la experiencia del usuario, el cumplimiento normativo
y el control del riesgo.

The recent bouts of financial instability in the US and Europe (Credit Suisse) have raised concerns over the implications of monetary tightening underway. Although the European banking sector, including the Spanish banks, is proving generally more resilient than its
US counterparts, the instability has had a pronounced adverse impact on most financial intermediaries and heightened concerns regarding potential spillovers from the shadow
banking system.

Deposit beta pass-through appears to be slower this time around relative to previous episodes of monetary tightening. While understanding the rate of pass-through requires a holistic examination of banks’ pricing strategies, ultimately competitive pressures will culminate in driving up deposit beta over time.

Increasing interest rates across the eurozone are restricting access to bank loans, while at the same time leaving households and businesses with outstanding credit in a more vulnerable position. Fortunately, in the case of Spain, both businesses and households are in a stronger position to face these challenges given the significant private sector deleveraging effort that has taken place in the wake of the previous financial crisis.

El objetivo de este artículo es analizar la necesidad de
clarificar quién es quién y afrontar una distribución
de responsabilidades entre bancos, hogares, empresas y autoridades, que evite nuevos episodios de inestabilidad.

Este artículo estima, en primer lugar, la función de respuesta de esos
dos segmentos del negocio bancario a la variación del euríbor y argumenta, en segundo lugar, por qué se está produciendo ese desfase.

El objetivo de este artículo es analizar la evolución más reciente de las condiciones de acceso a la financiación bancaria de empresas y familias en España en el contexto europeo.

After years of US outperformance, last year marked an inflexion point in the relative performances of the European and US banks in terms of both their market values and earnings. The relative outperformance by the European banks went a long way to close the sizeable profitability and valuation gaps opened up between the two systems more than a decade ago.

Spanish banks announced record earnings growth in 2022, in tandem with the ongoing process of financial normalisation, in which interest rates increased, after years in negative territory. Despite strong performance, challenges remain, and banks must stay profitable and solvent on account of their systemic importance to a country’s business and social fabric, while pushing ahead with necessary cost-cutting and digitalisation.

Since the great recession, shadow banking has been growing worldwide, especially in the US and the Eurozone. However, monetary tightening and new capital requirements for private equity will likely slow down shadow banking growth.

En este artículo se repasan los beneficios de la banca española con un aumento en el periodo pospandemia que no se debe únicamente a la subida de tipos de interés, sino a un cambio coyuntural.

En términos comparativos, la banca europea y española presentan niveles de rentabilidad y valoración en bolsa por debajo de la banca norteamericana, pero la brecha es ahora muy inferior a la que ha venido existiendo de forma sistemática durante la última década. Este artículo sugiere la existencia de elementos estructurales que justificarían esa convergencia.

Este trabajo analiza las principales características del shadow banking y realiza un análisis cuantitativo dividido en dos partes. La primera permite estudiar los factores determinantes del tamaño de la banca en la sombra en la eurozona, tanto de factores macroeconómicos como de otros relacionados con el desarrollo y la estabilidad financiera. La segunda parte compara los resultados obtenidos en la primera con el principal sistema bancario internacional, el de Estados Unidos.

The monetary policy roadmap for 2023 will continue to prioritize the fight against inflation, with successive official rate increases at least for much of the year, although accompanied by a slower increase in EURIBOR. Within this context, the banks will continue to play a key role in credit provision to the economy, yet while they could face improved income prospects, notable challenges exist within the prevailing uncertain climate.

Tension in the corporate bond market since the start of the inflationary spiral towards the
end of last year has driven a sharp increase in secondary market rates, as well as a sharp contraction in primary market issuance, forcing many corporates back to the bank financing channel they had previously abandoned. Nonetheless, rather than seeing this development
as a setback, it reflects the complimentary rather than substitutive nature of bank and
market corporate financing, with the banks acting as a back-up option when the bond markets are temporarily unable to finance the productive apparatus.

The weight of bancassurance in Spain´s insurance business and its contribution to parent banks’ domestic earnings are very significant. As a result, as evidenced by the recent COVID-19 crisis, as well as in normal times, the relatively substantial contribution of the
bancassurance business lends earnings stability and solidity to the banks with the most developed such businesses.

En este artículo se repasa la evolución del principal mecanismo de contención monetario de la inflación —la subida de tipos de interés— y el impacto que el mismo puede tener sobre los bancos y su actividad, así como las perspectivas relativas a los tipos de interés para 2023.

En este artículo se analiza la financiación empresarial a través de bancos y mercados, para resaltar el papel complementario (que no sustitutivo) entre una y otra, con la banca actuando como back up en momentos en los que los mercados de bonos sufren interrupciones en su capacidad de financiar el tejido productivo.

Este artículo realiza una radiografía actualizada del negocio de seguros vinculado a la banca española y estima la contribución a sus resultados con los últimos datos disponibles.

The ECB´s targeted longer-term refinancing operations, or TLTROs, were designed to be one of the key mechanisms to keep credit flowing through the banking system to the real economy during the crisis. Beyond the negative impact on banks´ earnings of recent changes to TLTRO terms in order to better align them with other monetary policy instruments, the European and Spanish banking systems have sufficient liquidity to handle the maturity or prepayment of their TLTRO funds, as well as to meet anticipated credit growth next year, thanks to their excess reserves, evolution of retail deposits and funds, and planned bond market issuance.

Rising interest rates are rapidly translating into a considerable increase in borrowing costs, putting a strain on households and companies, which had grown accustomed to exceptionally lax financial conditions. In parallel, the increase in rates is already materializing in the form of some retrenchment in lending in Spain, particularly in the mortgage segment.

Despite the intensity of the two crises sustained by the Spanish economy in the last three years (the COVID-19 crisis and the energy crisis exacerbated by the war in Ukraine), measures rolled out to mitigate the impact of those events have helped to avert an overall increase in Spanish banks’ non-performing loan ratios, albeit differences across industry sectors are noteworthy. However, given the challenging economic backdrop for 2023, non-performance will likely hit an inflexion point in the coming months, requiring the maintenance of adequate provisioning.

Este artículo analiza el comportamiento del sector financiero español antes, durante y después de la pandemia de COVID-19.

La elevación de los tipos de interés está imponiendo un aumento considerable de los costes de financiación en un espacio reducido de tiempo. Hogares y empresas afrontan con dificultad esta situación no solo porque supone un endurecimiento de las condiciones financieras, sino porque se produce tras un período muy prolongado de excepcionalidad financiera e inflacionaria.

El objetivo de este artículo es analizar la dinámica reciente de la morosidad bancaria, descendiendo al mayor detalle posible según el destino del crédito y por ramas de actividad.

En este artículo se analizan las opciones disponibles para esa reconducción y sus implicaciones para la liquidez bancaria.

Now that interest rates are finally back in positive territory, banks have the opportunity to advance on the challenge of increasing profitability. However, prevailing macroeconomic conditions of uncertainty and pessimism, together with risks, both those carried over from the previous financial crisis and emergent ones, mean that translating rate increases into commensurate growth in banks’ earnings may not be so straight forward a task.

After more than five years of abnormally low, even negative, interest rate levels in the case of the 12-month EURIBOR, the fact that rates have turned positive and look likely to stay there on a structural basis foreshadows a clearcut improvement in the banking sector’s net interest income. Irrespective of the clearly positive impact of the new rate scenario for the banks’, the transition will not be linear and before margins increase, they will likely dip.

The recent reversal of the ECB´s unconventional monetary policy is already driving interest rates higher, raising the risk of triggering an increase in corporate bankruptcies, which would increase the private sector´s marginal cost of borrowing even further. As interest rate hikes have started around the world, global central banks will have to determine whether or not they chose to live with inflation, or risk adverse consequences for the economy.

El tipo de interés más relevante para el negocio bancario minorista, el euríbor, especialmente el referido a doce meses, ha permanecido en terreno negativo durante más de un lustro, ejerciendo una fuerte presión a la baja sobre los márgenes de intermediación, “encorsetados” entre unos activos cuya rentabilidad no paraba de bajar y unos depósitos a los que era prácticamente imposible aplicar tipos negativos, salvo en el caso de los mayoristas vinculados al euríbor.

Este artículo analiza la evolución que puede seguir la actividad bancaria tras la subida de los tipos de interés.

El objetivo de este artículo es analizar las medidas que se han implementado desde la crisis financiera de 2008 y de qué manera han influido en la economía real, poniendo el foco en cómo afectan a los procesos de fijación de los tipos de concesión (pricing) de crédito a empresas.

For banks, higher rates mean better interest income, but also higher debt servicing costs for households and businesses and a decline in the value of securities held on banks´ balance sheets. In this context, for the first time since the Eurozone Crisis, the bank-public debt nexus is under renewed scrutiny, as monetary tightening unsettles markets and yield curves shift up.

While recording among the lowest share of fee and commission income as a percent of total earnings compared to other EU banks, in line with their peers, Spanish banks too adapted to the low interest rate environment by raising fee and commission revenues. With interest rates on their way up and volatility increasing, rising net interest income and trading gains for Spanish banks may help reverse downward pressures on profitability.

El objetivo de este artículo es analizar la evolución de la estructura de ingresos de la banca española. Para ello se examinan los distintos tipos de ingresos que componen la cuenta de resultados, tanto en el negocio doméstico en España como a nivel consolidado incluyendo el negocio de las filiales en el exterior. El periodo analizado cubre desde el inicio de la crisis financiera de 2008 hasta 2021, ya tras el impacto de la pandemia.

El tensionamiento de las curvas de tipos de interés tiene importantes implicaciones para la banca. En primer lugar, y con un efecto netamente positivo, dicho tensionamiento de los tramos largos de la curva anticipa un horizonte de elevaciones de tipos cortos que permite superar la “travesía por el desierto” de más de un lustro con los tipos en terreno negativo y con la consiguiente presión a la baja sobre los márgenes bancarios. En el otro lado de la balanza, ante una de subida de tipos, cabe anticipar dos efectos adversos para la banca.

Spain´s public guarantee scheme has served to ease the effects of the pandemic and now
of the war on the country´s business segment, thus containing the materialisation of nonperforming
loans. Going forward, while a potential increase in the incidence of business
non-performance is expected in the near-term, the increase in NPL coverage should be
mitigated by the strong provisioning efforts of the banks, together with their limited exposure
thanks to the state guarantee scheme.

En este artículo se analiza el papel desempeñado por los avales en la contención de efectos de la guerra en Ucrania, así como una estimación del deterioro latente en las operaciones avaladas, que puede actuar como indicador adelantado de la morosidad a aflorar en el siguiente ejercicio.

The banks’ earnings recovery in 2021, and the prospect of rate normalisation in the relatively near future, drove significant growth in the Spanish and European banks’ share prices up until the outbreak of the crisis between Russia and Ukraine injected fresh market volatility. Nevertheless, the perception remains that the banks’ return on equity (ROE) does not sufficiently cover the estimated cost the market attributes to that capital (COE); however, if recent favourable ROE performance is sustainable over time, there could be significant room for upside in bank stock valuations.

El artículo lleva a cabo una estimación del coste de capital, mediante el contraste entre la rentabilidad obtenida en 2021 y las valoraciones en mercado.

Este capítulo presenta ejemplos aplicados al sector financiero español basados en las teorías de marketing sobre la respuesta del mercado y sobre el valor de las marcas.

Los bancos españoles han tenido un papel de apoyo financiero al sector productivo durante la pandemia y, a pesar de los efectos iniciales sobre sus balances, han mostrado niveles de resiliencia y capacidad de recuperación de valor significativos. Al mismo tiempo, el «empujón» que ha supuesto la pandemia en términos de digitalización financiera ha propiciado un avance sustancial en la reestructuración y adaptación del modelo de negocio hacia servicios basados en plataformas.

La discusión sobre el futuro del sector financiero está muy centrada en el impacto de los nuevos competidores digitales y las grandes empresas tecnológicas.

Este artículo analiza la perspectiva de los consumidores, la de la industria bancaria y los cambios relacionados con la estructura de mercado. Se evidencia un desigual im­pacto de la COVID-19 en la digitalización financiera de los españoles en función de sus condiciones sociodemográficas.

With the COVID-19 pandemic still threatening economic recovery and inflation running the highest it has this century, monetary authorities in the US and Europe have taken different approaches to normalisation, with US monetary policy likely more hawkish in the shortterm. Within this context, Spanish banks will continue to face acute profitability challenges in 2022, which they will increasingly seek to address through digitalisation and transition to a platform-based model.

Spanish and European banks’ net interest margins (NIM) are proving highly volatile due to the “volume effect” on credit, as well as the difficulties in layering a negative rates component into funding costs. Going forward, the considerable sensitivity of banks’ NIM could increase in 2022, depending on the level of compliance with TLTRO eligibility benchmarks.

El objetivo del presente artículo es analizar el impacto potencial que el incumplimiento de dichos benchmarks tendría sobre el margen de intermediación en la banca española y europea

El desacople monetario es ya una realidad en 2022. La Reserva Federal ha puesto fecha de finalización a su programa de compra de activos para finales de marzo y ha señalado previsibles subidas de tipos de interés durante el año.

The stress tests carried out by the European authorities showed that the Spanish banking sector looks highly resilient to adverse scenarios, despite the fact that the scenario modelled for Spain was among the toughest in the eurozone. Nevertheless, transition towards an even more stringent regulatory environment in terms of capital adequacy suggests that Spanish banks will have to continue to bolster their own funds over the coming years.

The ECB’s climate stress tests slated for 2022 will differ from traditional stress tests in terms of governance, objective, methodology, scenarios and scope. Nevertheless, the ECB’s deep engagement with this issue suggests a high probability that climate risks will be integrated into conventional stress tests in the future.

In order to alleviate the pressure wrought by COVID-19 on the banking sector, regulators and supervisors permitted banks to utilise capital buffers prescribed under Basel III, including the so-called counter-cyclical buffer and the capital conservation buffer. Econometric analysis shows that the ‘stigma effect’ most likely explains banks’ hesitancy to take advantage of this flexibility.

Las pruebas de esfuerzo a la banca realizadas por las autoridades europeas y publicadas el pasado 30 de julio mostraron que el sector bancario español presenta una elevada resiliencia ante escenarios adversos, incluso aunque los contemplados para España se encontraran entre los más duros del conjunto de la eurozona.

En este artículo se analiza, en primer lugar, la naturaleza de los riesgos climáticos como riesgos transversales cuya afectación tiene lugar a través de las categorías de riesgos existentes en el marco de Basilea III. En segundo lugar, se valora la importancia que tendrá para el desarrollo del ejercicio el acceso a la información de las contrapartes, la construcción de bases de datos y la generación de proxies cuando no existen datos explícitos. En tercer lugar, se presentan las primeras estimaciones del BCE sobre el impacto que una prueba de este tipo puede tener para la banca europea. Y finalmente, se examina el papel que desempeñan los riesgos climáticos en la evolución de los test de estrés más generales, habida cuenta de la reflexión abierta sobre el cambio de la metodología del ejercicio.

Una de las medidas tomadas por los reguladores y supervisores para aliviar la carga sobre la banca en los momentos más duros de la pandemia fue permitir la utilización de los colchones de capital establecidos en el marco de Basilea III, tanto el denominado contracíclico, que se desactivó en aquellos países en los que estaba activo (no era el caso de España), como sobre todo el colchón de conservación de capital.

Más de una década después de la eclosión de la gran crisis económica y financiera que a punto estuvo de colapsar el sistema financiero internacional, el sector bancario español (y el europeo en general) no termina de despegar.

Aunque la mayoría de los sectores económicos han sufrido una transformación radical en los últimos treinta años, uno de los que, sin duda, se ha visto más fuertemente condicionado por dicha transformación es el sector bancario.

Empieza a ser un lugar común señalar cómo a la crisis financiera de finales de la primera década del siglo contribuyó, entre otras muchas otras circunstancias, una deficiente política prudencial de supervisión en relación a las entidades de crédito. Este trabajo busca presentar algunos de los cambios normativos que tras la crisis financiera de 2008 han sido incorporados en materia de configuración orgánica de las entidades de crédito y de la supervisión de su cumplimiento.

Government support measures such as the furlough scheme and payment moratoria have artificially held down a rise in Spanish banks’ NPL ratios. However, recent trends in forborne exposures relative to Spain’s previous performance and that of the eurozone average suggest NPLs could rise once these measures expire.

Surprisingly, Spain saw its banks’ non-performance ratio fall during the crisis alongside a significant provisioning effort. However, if banks are to absorb their pandemic-related losses by the end of 2022, they will need to step up their provisioning by 20-25% compared to 1Q2021 levels.

Si bien la crisis de la COVID-19 no se ha traducido hasta ahora en un aumento de la tasa de morosidad en la banca española, por las medidas implementadas para amortiguar su impacto, ya existen indicios de deterioro en la calidad de los activos, viendo la ruptura que se ha producido en la tendencia decreciente de los últimos años de las exposiciones refinanciadas/reestructuradas. Los datos del cuarto trimestre de 2020 muestran que la ratio de refinanciación ha aumentado respecto al trimestre anterior, por lo que es conveniente monitorizar su evolución en los próximos meses. Los resultados comparativos revelan que, aunque la ratio de refinanciación de la banca española había caído en los últimos años con más intensidad que en la banca europea, a finales de 2020 la ratio de las entidades significativas (las directamente supervisadas por el BCE) es en España 0,5 puntos superior, siendo la banca española la que concentra el mayor volumen de exposiciones refinanciadas de la eurozona (el 20 %). Un dato a destacar es que en España el porcentaje de préstamos dudosos refinanciados es superior al promedio de la eurozona (50,2 %, es decir, 11,5 puntos porcentuales más), lo que implica que recurre en mayor medida a las refinanciaciones en caso de dificultad del prestatario.

El presente artículo examina la tendencia observada en el inicio del presente año, aportando una visión de lo que cabría esperar en los próximos meses. De acuerdo con las estimaciones sobre evolución de la morosidad y su tasa de cobertura, las entidades financieras españolas tendrían aún que provisionar una cifra equivalente a la que se dotó en 2020, reconociendo así algo más de 12.000 millones de euros de deterioros de crédito en la cuenta de resultados de 2021 y 2022.

European and Spanish banks’ share prices took a significant hit during the worst periods of the COVID-19 crisis, only to outperform other stocks once a recovery took hold.

La valoración de los bancos en el mercado bursátil ha experimentado durante el último año un “viaje de ida y vuelta” mucho más acusado que el resto de sectores, poniendo de manifiesto el carácter altamente procíclico de las acciones bancarias.

En este artículo se proponen medidas regulatorias que facilitarían una mayor implicación de los bancos: un coeficiente reductor en el consumo de capital para la financiación de los intangibles, y avales públicos a este tipo de financiación, que proporcionen una cierta protección ante el riesgo de posibles pérdidas. En ambos casos, además, se abrirían nuevas oportunidades de negocio para la banca y un impulso al crecimiento económico.

After several years of limited consolidation across the European banking sector, the announced merger between CaixaBank and Bankia has bolstered expectations of renewed M&A activity.

El artículo analiza la caída del margen de intermediación como resultado de una aportación muy negativa de los tipos medios de cartera.

Los procesos de integración, menos frecuentes en los últimos años que en los posteriores a la crisis financiera, parecen volver a constituir una herramienta útil para el sector bancario, pero son sólo una parte de las vías y estrategias que hay que acometer para aumentar la rentabilidad y el valor de mercado.

The EBA’s postponement of the 2020 stress tests due to COVID-19 comes at a time of growing debate about the effectiveness of their methodology.

The lax monetary environment, coupled with government initiatives, has enabled Spain’s banks to play a crucial role in tempering the effects of COVID-19.

The Covid-19 pandemic has drastically changed the agenda of the European Union. Managing the associated economic crisis and the recovery have become the most important items.

El sector financiero español afronta el otoño con un reto compartido por el conjunto de la economía española: propiciar la recuperación económica.

En este artículo se analizan las principales debilidades y retos a los que se exponen supervisores y entidades con los test de estrés a partir de la experiencia de Estados Unidos, donde el supervisor ha mantenido el ejercicio acompañándolo de un análisis de sensibilidad a diferentes escenarios que podrían producirse en la economía después de la pandemia.

COVID-19 issued a substantial blow to banks’ share prices across the globe but especially in Europe.

La valoración bursátil de los bancos se ha visto afectada de forma muy intensa por la elevada incertidumbre desatada en el marco de la crisis asociada al COVID-19.

The economic constraints associated with the COVID-19 crisis have prompted regulatory and supervisory authorities to provide Spanish banks with ‘relief’.

Spanish banks’ key metrics, such as capital adequacy levels and liquidity buffers, have improved since the last crisis; however, the economic fallout from COVID-19 is projected to have an adverse impact on the sector.

The third tranche of Spain’s government-backed guarantee scheme in response to COVID-19 will include the allocation of 4 billion euros to secure commercial paper issued on the alternative fixed-income market (MARF for its acronym in Spanish).

La banca española afronta la crisis del coronavirus en mejores condiciones que la crisis financiera de 2008. Su coeficiente de solvencia es 4,2 puntos porcentuales superior y su colchón de capital por encima del mínimo regulatorio (algo más de 110.

La crisis económica generada por la paralización de la actividad productiva que conlleva la lucha contra la pandemia de COVID-19 ha situado a la banca en el epicentro del problema. Por una parte, como sector que puede verse afectado por la cadena de impagos asociada a la propia crisis.

Impacto del COVID-19 en el sector financiero. Adelanto – Barómetro de Innovación Financiera BIF 2020 Fecha: 17 de abril 2020 Enlace al contenido

2019 was a challenging year for the Spanish banking sector, as was the case for most European banks.

El cambio a la baja en las previsiones macroeconómicas y el giro asociado en la política monetaria –extendiendo la expectativa temporal de tipos de interés reducidos– explican, en buena medida, que el beneficio neto conjunto de las seis mayores entidades financieras españolas en 2019 fuera de 13.

Este documento analiza la disrupción tecnológica en el sector bancario, su impacto sobre la competencia y su potencial para aumentar la eficiencia y el bienestar del cliente. Se abordan las posibles estrategias de los participantes-bancos tradicionales, firmas fintech, y el papel de la regulación.

En un contexto marcado por la creciente importancia estratégica de los datos, la industria financiera se enfrenta al importante desafío de conseguir salvaguardar sus ventajas comparativas sin comprometer, a su vez, la privacidad de los datos personales de sus clientes ni impedir que terceras partes .

Este trabajo describe el actual entorno de información masiva, el llamado Big Data, en el que se mueven hoy las entidades financieras y analiza las nuevas oportunidades para bancos, cajas de ahorros y otras instituciones financieras de utilizar los nuevos datos disponibles sobre sus cliente.

La irrupción digital y el avance tecnológico han supuesto una revolución en la sociedad y en la organización empresarial. El sector financiero no es ajeno a estos cambios.

The FinTech sector has sustained considerable growth in Spain in recent years, measured by both the number of players and the private investment it has attracted. In fact, FinTech firms raised 192.93 million euros in 2019, equivalent to an average of over 4 million euros per round of financing.

The growth in the volume of retail customer funds managed by Spain’s financial institutions has accelerated in the last year from the scant 1% observed in prior years to nearly 4%. This development has occurred in tandem with a two-percentage point increase in the savings rate.

El sector fintec español ha experimentado un crecimiento significativoen los últimos años, tanto en el número de empresas como en la inversión privada destinada al mismo.

En coherencia con una importante recuperación de la tasa de ahorro de los hogares españoles desde mediados de 2018, los recursos de clientes minoris-tas gestionados por las entidades financieras han experimentadoen el último año una importante aceleración en su ritmo de crecimiento, hasta registrar .

Contingent convertible bonds (CoCos) have emerged as one of the most popular instruments for recapitalisation in the European banking sector. In Spain alone, the 22 billion euros of CoCos issued over the last five years account for around 60% of Spanish banks’ capital-raising efforts.

The profitability of geographicallydiversified Spanish banking groups is 43% higher than that of their domestic business, evidencing the advantages of an international strategy.

La rentabilidad de los grupos bancarios consolidados españoles es un 43% superior a la que consiguen los bancos en el negocio doméstico, lo que muestra los beneficios que ha traído la estrategia de internacionalización y diversificación geográfica.

Los bonos convertibles contingentes (CoCos) se han convertido en uno de los instrumentos más populares para la recapitalización en el sector bancario europeo. Solo en España, los 22.

Banking union: Strengths and contradictions of the German proposal Descargar artículo (formato PDF) Fecha: noviembre 2019 Miguel Carrión Álvarez – Funcas Europe In preparation for the Eurogroup meeting of November 7, and then for the European Council of December 2019, the German Finance Ministry has prepared a position “non-paper” on banking union (German Federal Ministry of Finance, 2019) . This includes a proposal for a common European Deposit Insurance Scheme (EDIS) based on the principle of reinsurance of national deposit…

Ante los temores de recesión y la evidencia de que las perspectivas de aumento de la inflación han defraudado, las autoridades monetarias han retornado en 2019 a la senda expansiva.

Como consecuencia de la aprobación de los estándares TLAC (Total Loss Absorbing Capacity) por el Financial Stability Board a nivel internacional, la Unión Europea ha revisado la Directiva de Resolución para adaptar su equivalente, el MREL (Minimum Requirement for own funds and Eligible Liabilities).

The battle for global technological supremacy and the impact on banks Fecha: julio 2019 Santiago Carbó Valverde, Francisco Rodríguez Fernández Proteccionismo, Regulación, Competencia, Gobernanza, Fragmentación financiera, Inclusión financiera, Plataformas digitales Spanish and International Economic & Financial Otlook, SEFO

How banked is Spain in the European context? Fecha: julio 2019 Joaquín Maudos Desapalancamiento financiero, Sistema bancario, Bancarización, Concentración bancaria Spanish and International Economic & Financial Otlook, SEFO

Competencia tecnológica internacional e incidencia bancaria Fecha: julio 2019 Santiago Carbó Valverde, Francisco Rodríguez Fernández Proteccionismo, Regulación, Competencia, Gobernanza, Fragmentación, financiera, Inclusión financiera, Plataformas digitales Cuadernos de Información Económica (julio 2019)

Bancos versus mercados de capitales: cuestionando el paradigma Europa-Estados Unidos Fecha: julio 2019 Ángel Berges, Fernando Rojas, Álvaro López Banzarización, Mercado de capitales, Europa, Estados Unidos Cuadernos de Información Económica (julio 2019)

La bancarización de la economía española en el contexto europeo Fecha: julio 2019 Joaquín Maudos Sistema bancario, Desapalancamiento financiero, Bancarización, Concentración bancaria Cuadernos de Información Económica (julio 2019)

BCE: posibles modificaciones en la facilidad de depósito e impactos potenciales Fecha: julio 2019 Federica Troiano, Fernando Rojas, Rui da Mota Guedes Tasa de la facilidad de depósito, Margen bancario, Curva monetaria Cuadernos de Información Económica (julio 2019)

Interest rates and bank margins under protracted, exceptional monetary policy Fecha: mayo 2019 Santiago Carbó Valverde, Francisco Rodríguez Fernández Bank profitability Spanish and International Economic & Financial Otlook, SEFO

Downsizing, productivity and efficiency in the Spanish banking system Fecha: mayo 2019 A.F.I., Ángel Berges, Federica Troiano, Fernando Rojas Capacity adjustment Spanish and International Economic & Financial Otlook, SEFO

Ante la evidencia de desaceleración macroeconómica internacional y europea y la baja inflación, el Banco Central Europeo –en consonancia con la Reserva Federal de Estados Unidos– ha procedido a retrasar los planes de endurecimiento de la política monetaria.

Al fuerte descenso experimentado desde la crisis en el volumen de negocio, y sobre todo en la rentabilidad unitaria del mismo, el sistema bancario español ha respondido con un importante ajuste de capacidad, tanto en oficinas como en empleados, así como con una racionalización de la estructura de ga.

Analysing differences in bank profitability: Europe versus the US Fecha: marzo 2019 Santiago Carbó Valverde, Francisco Rodríguez Fernández, Timothy Cobau Banca, Rentabilidad bancaria, ROE, Solvencia financiera, Bank profitability Spanish and International Economic & Financial Otlook, SEFO

En este artículo se analizan las diferencias de rentabilidad entre la banca de la Unión Europea (UE) y la de Estados Unidos. Se muestra cómo las entidades norteamericanas mantienen un gap persistente de rentabilidad por encima de las europeas.

The future of blockchain in the European banking system Fecha: febrero 2019 Santiago Carbó Valverde, Francisco Rodríguez Fernández Blockchain, Banca, Regulación, Financiación comercial, Blockchain Spanish and International Economic & Financial Otlook, SEFO

Accelerating the pace of non-performing loan reduction in Europe Fecha: febrero 2019 A.F.I., Ángel Berges, Federica Troiano, Fernando Rojas, Marta Alberni Venta de activos, Activos improductivos, Morosidad, European NPLs Spanish and International Economic & Financial Otlook, SEFO

Ventas de activos en el marco del Plan de Acción europeo para la reducción de activos improductivos Fecha: enero 2019 Ángel Berges, Federica Troiano, Fernando Rojas, Marta Alberni Venta de activos, Activos improductivos, Morosidad Cuadernos de Información Económica (enero 2019)

Blockchain en la banca europea Fecha: enero 2019 Santiago Carbó Valverde, Francisco Rodríguez Fernández Blockchain, Banca, Regulación, Financiación comercial Cuadernos de Información Económica (enero 2019)

The 2018 EU stress tests: A behind-thescenes analysis Fecha: noviembre 2018 Autores: Santiago Carbó Valverde, Francisco Rodríguez Fernández Etiquetas: Banca, Pruebas de esfuerzo, , Stress tests Spanish and International Economic & Financial Otlook, SEFO, V. 7 N.º 6

The shifting structure of customer deposits in the Spanish banking system Fecha: noviembre 2018 Ángel Berges, Fernando Rojas, Federica Troiano, A.F.I. Sistema bancario, Depósitos, Depósitos a la vista, Costes financieros, Política monetaria, Customer deposits Spanish and International Economic & Financial Otlook, SEFO, V. 7 N.º 6

Pruebas de esfuerzo a la banca 2018: análisis tras los focos Fecha: noviembre 2018 Autores: Santiago Carbó Valverde, Francisco Rodríguez Fernández Etiquetas: Banca, Pruebas de esfuerzo Cuadernos de Información Económica, N.º 267 (noviembre – diciembre)

La estructura de recursos de clientes en el sistema bancario español Fecha: noviembre 2018 Ángel Berges, Fernando Rojas, Federica Troiano Sistema bancario, Depósitos, Depósitos a la vista, Costes financieros, Política monetaria Cuadernos de Información Económica, N.º 267 (noviembre – diciembre)

Spain’s bank-sovereign nexus (II): Perspectives from the banking sector Fecha: septiembre 2018 Autores: Ángel Berges, Alfonso Pelayo, Fernando Rojas, A.F.I. Etiquetas: Tenencias de deuda pública, Balance bancario, Unión bancaria, Renta fija, Bank-Sovereign nexus Spanish and International Economic & Financial Otlook, SEFO, V. 7 N.º 5

Nexo “bancos-deuda soberana” en España (II): la perspectiva bancaria Fecha: septiembre 2018 Autores: Ángel Berges, Alfonso Pelayo, Fernando Rojas Etiquetas: Tenencias de deuda pública, Balance bancario, Unión bancaria, Renta fija Cuadernos de Información Económica, N.º 266 (septiembre – octubre)

Changes in European financial and monetary conditions: Summer 2018 Fecha: julio 2018 Autores: Santiago Carbó Valverde, Francisco Rodríguez Fernández Etiquetas: Expansión cuantitativa, Tipos de interés, Política monetaria, Balance bancario, Sistema bancario, Financial conditions Spanish and International Economic & Financial Otlook, SEFO, V. 7 N.º 4

Spain’s bank-sovereign nexus (I): A view from the sovereign side Fecha: julio 2018 Ángel Berges, Victor Echevarria, A.F.I. Tenencias de deuda pública, Balance bancario, Unión bancaria, Renta fija, Bank-Sovereign nexus Spanish and International Economic & Financial Otlook, SEFO, V. 7 N.º 4

The reform of the Spanish cajas Fecha: julio 2018 Fundaciones bancarias, Cajas de ahorros, Savings banks Spanish and International Economic & Financial Otlook, SEFO, V. 7 N.º 4

Nexo “bancos-deuda soberana” en España (I): la perspectiva del “soberano” Fecha: julio 2018 Ángel Berges, Víctor Echevarría Tenencias de deuda pública, Balance bancario, Unión bancaria, Renta fija Cuadernos de Información Económica, N.º 265 (julio – agosto)

La estrategia de las nuevas fundaciones bancarias Fecha: julio 2018 Autores: Nuria Bajo Davó, José Manuel Rodríguez Carrasco Etiquetas: Fundaciones bancarias, Gobierno corporativo Cuadernos de Información Económica, N.º 265 (julio – agosto)

Spanish, Eurozone and US banks: The link between market valuations and profitability Fecha: mayo 2018 Autores: Ángel Berges, Alfonso Pelayo, Fernando Rojas, A.F.I. Etiquetas: Sistema bancario, Valoración bursátil, Rentabilidad, Eficiencia, Equity markets Spanish and International Economic & Financial Otlook, SEFO, V. 7 N.º 3

New coverage requirements and accounting rules: Impact on Spanish banks’ nonperforming exposures Fecha: mayo 2018 Autores: José García Montalvo Etiquetas: Banca, Activos improductivos, Normativa contable, Non-performing exposures Spanish and International Economic & Financial Otlook, SEFO, V. 7 N.º 3

Nuevas coberturas y normas contables: efectos sobre los activos problemáticos de la banca española Fecha: mayo 2018 Autores: José García Montalvo Etiquetas: Banca, Activos improductivos, Normativa contable Cuadernos de Información Económica, N.º 264 (mayo – junio)

Valoración bursátil y rentabilidad de los bancos: España, eurozona, Estados Unidos Fecha: mayo 2018 Autores: Ángel Berges, Alfonso Pelayo, Fernando Rojas Etiquetas: Sistema bancario, Valoración bursátil, Rentabilidad, Eficiencia Cuadernos de Información Económica, N.º 264 (mayo – junio)

Bank profitability ten years after the crisis: The digital opportunity Fecha: abril 2018 Autores: Santiago Carbó Valverde, Francisco Rodríguez Fernández Etiquetas: Rentabilidad bancaria, Sistema bancario, Digitalización financiera, Banking Spanish and International Economic & Financial Otlook, SEFO, V. 7 N.º 2

Spanish banks ahead of MREL: Estimating Fecha: abril 2018 Autores: Ángel Berges, Alfonso Pelayo, Fernando Rojas, A.F.I. Etiquetas: Sistema bancario, Resolución bancaria, Requerimientos de capital, MREL, Regulation Spanish and International Economic & Financial Otlook, SEFO, V. 7 N.º 2

Bank financing for micro and small enterprises: Spain in the European context Fecha: abril 2018 Autores: Joaquín Maudos Etiquetas: Financiación de la empresa, Condiciones de financiación, Microempresas, Pequeña y mediana empresa (pymes), SME finance Spanish and International Economic & Financial Otlook, SEFO, V. 7 N.º 2

ES:
Los bancos tienen un interés directo en evitar las huidas de depósitos. Pero como la información sobre los activos es opaca e imperfecta, es difícil transmitir seguridad a los titulares de los depósitos.

ES:
Este artículo revisa brevemente la actuación del BCE desde mediados de 2014, cuando la autoridad monetaria inició una nueva fase de política monetaria expansiva.

ES:
Este artículo propone una investigación en tres bloques para entender mejor la manera en que la política monetaria y la estabilidad financiera están relacionadas entre sí. Se muestra que la salud de un banco es un requisito indispensable para la transmisión de la política monetaria.

ES:
La reacción al brexit y a los movimientos populistas de distinta índole brinda una oportunidad única, que no podemos desaprovechar, para avanzar en el perfeccionamiento de la Unión Monetaria.

ES:
Este trabajo evalúa la importancia de los canales a través de los cuales las perturbaciones financieras han afectado al producto interior bruto (PIB) en la economía española durante la crisis iniciada en 2007 y la posterior recuperación a partir de finales de 2013, así como la escasa .

ES:
En este artículo se analiza la transformación de negocio y los determinantes de la rentabilidad bancaria en la zona del euro en el período 2008-2016.

ES:
Este trabajo analiza los efectos de la productividad bancaria sobre la evolución de los tipos de interés y la salida de entidades del sector bancario español durante los años 2007-2015.

ES:
El nuevo entorno de tipos de interés estructuralmente más bajos está aquí para quedarse, lo que provoca que los bancos centrales vayan a tener un margen modesto para afrontar las partes bajas del ciclo.

ES:
En este artículo se analizan los efectos secundarios negativos sobre la rentabilidad bancaria que han tenido las políticas monetarias expansivas en Europa.

ES:
Este trabajo analiza el impacto de la política monetaria, en particular el efecto de los tipos de interés y la pendiente de la curva de tipos, sobre el margen de intermediación bancario. Para ello, se utiliza un amplio panel de datos de 30 países en el período 2000-2015.

ES:
Este artículo analiza los efectos de la reciente crisis financiera sobre la oferta de crédito bancario. El análisis aplicado sobre una muestra de 128 países durante el período 2000-2015, permite confirmar el impacto negativo de la crisis en el crecimiento del crédito.

La rentabilidad bancaria diez años después del inicio de la crisis: la oportunidad digital Fecha: marzo 2018 Autores: Santiago Carbó Valverde, Francisco Rodríguez Fernández Etiquetas: Rentabilidad bancaria, Sistema bancario, Digitalización financiera Cuadernos de Información Económica, N.º 263 (marzo – abril)

Las condiciones de acceso a la financiación bancaria de las micro y pequeñas empresas: España en el contexto europeo Fecha: marzo 2018 Autores: Joaquín Maudos Etiquetas: Financiación de la empresa, Condiciones de financiación, Microempresas, Pequeña y mediana empresa (pymes) Cuadernos de Información Económica, N.º 263 (marzo – abril)

La banca española ante el MREL: emisiones para su cumplimiento Fecha: marzo 2018 Autores: Ángel Berges, Alfonso Pelayo, Fernando Rojas Etiquetas: Sistema bancario, Resolución bancaria, Requerimientos de capital, MREL Cuadernos de Información Económica, N.º 263 (marzo – abril)

EU and Spanish banking landscape in 2018: Increased regulation and pressure to reduce NPLs Fecha: febrero 2018 Autores: Santiago Carbó Valverde, Francisco Rodríguez Fernández Etiquetas: Sistema bancario, Regulación financiera, Unión bancaria, Riesgos bancarios, Banking Spanish and International Economic & Financial Otlook, SEFO, V. 7 N.º 1

Basel III reforms and implications for European and Spanish banks Fecha: febrero 2018 Autores: Fernando Rojas, Esteban Sánchez, Francisco José Valero Etiquetas: Riesgos bancarios, Supervisión bancaria, Basilea III, Banking Spanish and International Economic & Financial Otlook, SEFO, V. 7 N.º 1

El sector bancario europeo en 2018: más regulación, menos morosidad Fecha: enero 2018 Autores: Santiago Carbó Valverde, Francisco Rodríguez Fernández Etiquetas: Sistema bancario, Regulación financiera, Unión bancaria, Riesgos bancarios Cuadernos de Información Económica, N.º 262 (enero – febrero)

El cierre de Basilea III desde la perspectiva española Fecha: enero 2018 Autores: Fernando Rojas, Esteban Sánchez, Francisco José Valero Etiquetas: Riesgos bancarios, Supervisión bancaria, Basilea III Cuadernos de Información Económica, N.º 262 (enero – febrero)

Banking concentration in Spain at the provincial level Fecha: diciembre 2017 Autores: Joaquín Maudos Etiquetas: Concentración bancaria, Fusiones y adquisiciones, Bank concentration Spanish and International Economic & Financial Otlook, SEFO, V. 6 N.º 6

Outlook for financial stability and business prospects in the European banking sector Fecha: diciembre 2017 Autores: Santiago Carbó Valverde, Francisco Rodríguez Fernández Etiquetas: Sistema bancario, Unión bancaria, Regulación, Rentabilidad bancaria, Estabilidad financiera, Financial stability Spanish and International Economic & Financial Otlook, SEFO, V. 6 N.º 6

Perspectivas para la estabilidad financiera y el negocio en la banca europea Fecha: noviembre 2017 Autores: Santiago Carbó Valverde, Francisco Rodríguez Fernández Etiquetas: Sistema bancario, Unión bancaria, Regulación, Rentabilidad bancaria, Estabilidad financiera Cuadernos de Información Económica, N.º 261 (noviembre – diciembre)

Spanish banks’ presence in Latin America: Opportunity, but not without risk Fecha: octubre 2017 Autores: Francisco E. González Etiquetas: Inversión extranjera directa, Banca, Industria, América Latina, Banking Spanish and International Economic & Financial Otlook, SEFO, V. 6 N.º 5

Evolution of NPLs at the European level: A flows perspective Fecha: octubre 2017 Autores: David Ruiz Castaño, Fernando Rojas Traverso, A.F.I. Etiquetas: Activos dudosos, Morosidad, Sistema bancario, Banking Spanish and International Economic & Financial Otlook, SEFO, V. 6 N.º 5

Activos dudosos: flujos de entrada y salida Fecha: septiembre 2017 Autores: David Ruiz Castaño, Fernando Rojas Traverso Etiquetas: Activos dudosos, Morosidad, Sistema bancario Cuadernos de Información Económica, N.º 260 (septiembre – octubre)

El sector financiero español en Latinoamérica: una estrategia ganadora no exenta de riesgos Fecha: septiembre 2017 Autores: Francisco E. González Etiquetas: Inversión extranjera directa, Banca, Industria, América Latina Cuadernos de Información Económica, N.º 260 (septiembre – octubre)

Banca en la sombra: España en el entorno global Fecha: julio 2017 Autores: Santiago Carbó Valverde, Francisco Rodríguez Fernández Etiquetas: Banca en la sombra Cuadernos de Información Económica, N.º 259 (julio – agosto)

Los seguros y los bancos españoles en contraste Fecha: julio 2017 Autores: Daniel Manzano Etiquetas: Seguros, Banca, Rentabilidad, Solvencia Cuadernos de Información Económica, N.º 259 (julio – agosto)

Spain’s banking and insurance sectors: A contrasting story Fecha: julio 2017 Autores: Daniel Manzano, A.F.I. Etiquetas: Seguros, Banca, Rentabilidad, Solvencia Spanish and International Economic & Financial Otlook, SEFO, V. 6 N.º 4

Shadow banking: Spain in the global context Fecha: julio 2017 Autores: Santiago Carbó Valverde, Francisco Rodríguez Fernández Etiquetas: Banca en la sombra, Shadow banking Spanish and International Economic & Financial Otlook, SEFO, V. 6 N.º 4

Recuperación bursátil de la banca española y europea Fecha: mayo 2017 Autores: Ángel Berges, Fernando Rojas, David Ruiz Etiquetas: Banca, Recuperación bursátil, Rentabilidad, Riesgo sistémico Cuadernos de Información Económica, N.º 258 (mayo – junio)

The recovery of European and Spanish bank stock valuations Fecha: mayo 2017 Autores: Ángel Berges, Fernando Rojas, David Ruiz, A.F.I. Etiquetas: Banca, Recuperación bursátil, Rentabilidad, Riesgo sistémico Spanish and International Economic & Financial Otlook, SEFO, V. 6 N.º 3

La banca española en Europa: de la transición a la acción Fecha: marzo 2017 Autores: Santiago Carbó Valverde, Francisco Rodríguez Fernández Etiquetas: Banca, Rentabilidad, Brexit, Activos dudosos Cuadernos de Información Económica, N.º 257 (marzo – abril)

Modelos de negocio en la banca europea: cambios recientes Fecha: marzo 2017 Autores: Joaquín Maudos Etiquetas: Banca, Modelo de negocio, Gap de liquidez, Deuda pública, Balance bancario Cuadernos de Información Económica, N.º 257 (marzo – abril)

The Spanish banks in a European context: From transition to recovery Fecha: marzo 2017 Autores: Santiago Carbó Valverde, Francisco Rodríguez Fernández Etiquetas: Banca, Rentabilidad, Brexit, Activos dudosos Spanish and International Economic & Financial Otlook, SEFO, V. 6 N.º 2

European banking models: Adapting to a new, complex operating environment Fecha: marzo 2017 Autores: Joaquín Maudos Etiquetas: Banca, Modelo de negocio, Gap de liquidez, Deuda pública, Balance bancario Spanish and International Economic & Financial Otlook, SEFO, V. 6 N.º 2

El entorno financiero español ante la activación del Brexit Fecha: febrero 2017 Santiago Carbó Valverde, Francisco Rodríguez Fernández Etiquetas: Brexit, Banca, Regulación financiera Cuadernos de Información Económica, N.º 256 (enero – febrero)

Outlook for the Spanish financial sector ahead of Brexit Santiago Carbó Valverde and Francisco Rodríguez Fecha: febrero 2017 Santiago Carbó Valverde, Francisco Rodríguez Fernández Brexit, Banca, Regulación financiera Spanish and International Economic & Financial Otlook, SEFO, V. 6 N.º 1

The Spanish and European banking sectors today and prospects for 2017 Fecha: noviembre 2016 Autores: Santiago Carbó Valverde, Francisco Rodríguez Fernández Etiquetas: Banca, Rentabilidad bancaria, Reestructuración bancaria, Transparencia bancaria Spanish and International Economic & Financial Otlook, SEFO, V. 5 N.º 6

Bank margins and interest rates: Spain in the context of the euro area Fecha: noviembre 2016 Autores: Joaquín Maudos Etiquetas: Margen bancari, Tipos de interés Spanish and International Economic & Financial Otlook, SEFO, V. 5 N.º 6

Situación del sector bancario español y europeo: perspectivas para 2017 Fecha: noviembre 2016 Autores: Santiago Carbó Valverde, Francisco Rodríguez Fernández Etiquetas: Banca, Rentabilidad bancaria, Reestructuración bancaria, Transparencia bancaria Cuadernos de Información Económica, N.º 255 (noviembre – diciembre)

Márgenes bancarios y tipos de interés: España en el contexto de la eurozona Fecha: noviembre 2016 Autores: Joaquín Maudos Etiquetas: Margen bancario, Tipos de interés Cuadernos de Información Económica, N.º 255 (noviembre – diciembre)

Mejoras en la financiación bancaria de las pymes introducidas por la normativa española Fecha: septiembre 2016 Autores: Isabel Payo Alcázar, Pedro Pérez Cimarra Etiquetas: Pequeña y mediana empresa (pyme), Financiación de la empresa, Información asimétrica, Calificación del riesgo Cuadernos de Información Económica, N.º 254 (septiembre – octubre)

La señalización del sector bancario español en el contexto europeo Fecha: septiembre 2016 Autores: Santiago Carbó Valverde, Francisco Rodríguez Fernández Etiquetas: Banca, Test de estrés Cuadernos de Información Económica, N.º 254 (septiembre – octubre)

La gestión de riesgos, los test de estrés de 2016 y la unión bancaria Fecha: septiembre 2016 Autores: Isabel Giménez Zuriaga Etiquetas: Test de estrés, Banca, Unión bancaria Cuadernos de Información Económica, N.º 254 (septiembre – octubre)

Snapshot of the Spanish banking sector in a European context Fecha: septiembre 2016 Autores: Santiago Carbó Valverde, Francisco Rodríguez Fernández Etiquetas: Banca, Test de estrés Spanish and International Economic & Financial Otlook, SEFO, V. 5 N.º 5

Beyond the 2016 stress tests for European banks Fecha: septiembre 2016 Autores: Isabel Giménez Zuriaga Etiquetas: Test de estrés, Banca, Unión bancaria Spanish and International Economic & Financial Otlook, SEFO, V. 5 N.º 5

El progreso de la solvencia bancaria española en el contexto europeo Fecha: julio 2016 Autores: Santiago Carbó Valverde, Francisco Rodríguez Fernández Etiquetas: Banca, Solvencia financiera, Rentabilidad bancaria, Morosidad Cuadernos de Información Económica, N.º 253 (julio – agosto 2016)

Complejidad y tono de los informes anuales de los bancos europeos Fecha: julio 2016 Autores: Nieves Carrera, Jie Mein Goh, Ronny Hofmann Etiquetas: Informes anuales, Banca Cuadernos de Información Económica, N.º 253 (julio – agosto 2016)

The progress of Spanish banks’ solvency in a European context Fecha: julio 2016 Autores: Santiago Carbó Valverde, Francisco Rodríguez Fernández Etiquetas: Banca, Solvencia financiera, Rentabilidad bancaria, Morosidad Spanish and International Economic & Financial Otlook, SEFO, V. 5 N.º 4

Recent evolution of enterprises’ access to bank finance: Spain in the European context Fecha: julio 2016 Autores: Joaquín Maudos Etiquetas: Financiación de la empresa Spanish and International Economic & Financial Otlook, SEFO, V. 5 N.º 4

Otro giro en la reestructuración bancaria europea Fecha: mayo 2016 Autores: Santiago Carbó Valverde, Francisco Rodríguez Fernández Etiquetas: Banca, Activos dudosos, Rentabilidad bancaria, Transformación bancaria, Regulación financiera Cuadernos de Información Económica, N.º 252 (mayo – junio 2016)

Shock regulatorio y debilidad del negocio: una peligrosa interacción para los bancos Fecha: mayo 2016 Angel Berges, Francisco J. Valero Etiquetas: Regulación financiera, Banca, Valoración bursátil Cuadernos de Información Económica, N.º 252 (mayo – junio 2016)

Another twist to European bank restructuring Fecha: mayo 2016 Autores: Santiago Carbó Valverde, Francisco Rodríguez Fernández Etiquetas: Banca, Activos dudosos, Rentabilidad bancaria, Transformación bancaria, Regulación financiera Spanish and International Economic & Financial Otlook, SEFO, V. 5 N.º 3

Regulatory shocks and a weak operating climate: A toxic cocktail for banks Fecha: mayo 2016 Autores: Angel Berges, Francisco J. Valero, A.F.I. Etiquetas: Regulación financiera, Banca, Valoración bursátil Spanish and International Economic & Financial Otlook, SEFO, V. 5 N.º 3

European banks’ annual reports: Comparative analysis of complexity and tone Fecha: mayo 2016 Autores: Nieves Carrera, Jie Mein Goh, Ronny Hofmann Etiquetas: Banca, Informes anuales Spanish and International Economic & Financial Otlook, SEFO, V. 5 N.º 3

El sector bancario español ante las turbulencias financieras de 2016 Fecha: marzo 2016 Autores: Santiago Carbó Valverde, Francisco Rodríguez Fernández Etiquetas: Banca, Actividad crediticia, Rentabilidad bancaria, Regulación financiera Cuadernos de Información Económica, N.º 251 (marzo – abril 2016)

La concentración regional del mercado bancario español Fecha: marzo 2016 Autores: Joaquín Maudos Etiquetas: Concentración bancaria Cuadernos de Información Económica, N.º 251 (marzo – abril 2016)

Problemas informativos y transparencia financiera: análisis del caso de las cláusulas suelo Fecha: marzo 2016 Autores: Carlos Monasterio Escudero Etiquetas: Prestámo hipotecario, claúsula suelo Cuadernos de Información Económica, N.º 251 (marzo – abril 2016)

Challenges ahead for the banking industry Fecha: marzo 2016 Carlos Ocaña, Alice Faibishenko Sistema bancario, Regulación bancaria, Requerimientos de capital, Disrupción digital, Rentabilidad bancaria Spanish and International Economic & Financial Otlook, SEFO, V. 5 N.º 2

The Spanish banking sector in the financial turbulence of 2016 Fecha: marzo 2016 Autores: Santiago Carbó Valverde, Francisco Rodríguez Fernández Etiquetas: Banca, Actividad crediticia, Rentabilidad bancaria, Regulación financiera Spanish and International Economic & Financial Otlook, SEFO, V. 5 N.º 2

Regional concentration of the Spanish banking market Fecha: marzo 2016 Autores: Joaquín Maudos Etiquetas: Concentración bancaria Spanish and International Economic & Financial Otlook, SEFO, V. 5 N.º 2

The Spanish banking system: The process of cleaning up property assets Fecha: marzo 2016 Autores: José García Montalvo Etiquetas: Banca, Viviendas, Activos financieroes Spanish and International Economic & Financial Otlook, SEFO, V. 5 N.º 2

Retos pendientes para el sector bancario Fecha: febrero 2016 Carlos Ocaña, Alice Faibishenko Sistema bancario, Regulación, Requerimientos de capital, Disrupción digital, Rentabilidad bancaria Cuadernos de Información Económica, N.º 250 (enero – febrero 2016)

El BCE y la unión bancaria: hacia una Europa más integrada y resistente Fecha: febrero 2016 Autores: José Manuel González-Páramo Etiquetas: Unión bancaria, Banco Central Europeo, Política monetaria Cuadernos de Información Económica, N.º 250 (enero – febrero 2016)

ES:
El presente artículo analiza la importancia de la seguridad jurídica en la banca paralela (shadow banking) y en particular en el ejercicio de la actividad de financiación participativa (crowdfunding).

ES:
Las agencias de calificación ayudan a superar las asimetrías de información características de los mercados financieros, por lo que tienen un papel relevante en la financiación empresarial. Este papel se produce por dos vías.

ES:
Este trabajo analiza la geografía de los cierres de oficinas bancarias entre 2007 y 2014 como consecuencia de la reestructuración del sector bancario en España.

Retos del sector bancario español tras la reestructuración Fecha: noviembre 2015 Autores: Joaquín Maudos Etiquetas: Sistema bancario, Rentabilidad bancaria, Eficiencia Cuadernos de Información Económica, N.º 249 (noviembre – diciembre)

El tratamiento de los activos fiscales diferidos en el sector financiero Fecha: noviembre 2015 Autores: María López Pérez, Aitana Bryant Cano Etiquetas: Activos fiscales diferidos, Banca, Créditos fiscales Cuadernos de Información Económica, N.º 249 (noviembre – diciembre)

Nuevo mapa de la financiación a pymes: alternativas de financiación en el contexto de la reactivación bancaria Fecha: noviembre 2015 Autores: Irene Peña Etiquetas: Pequeña y mediana empresa (pyme), Financiación bancaria, Financiación alternativa Cuadernos de Información Económica, N.º 249 (noviembre – diciembre)

Post-restructuring challenges for the Spanish banking sector Fecha: noviembre 2015 Autores: Joaquín Maudos Etiquetas: Sistema bancario, Rentabilidad bancaria, Eficiencia Spanish and International Economic & Financial Otlook, SEFO, V. 4 N.º 6

The new SME finance landscape: The rise of alternatives to bank lending Fecha: noviembre 2015 Autores: Irene Peña, A.F.I. Etiquetas: Pequeña y mediana empresa (pyme), Financiación bancaria, Financiación alternativa Spanish and International Economic & Financial Otlook, SEFO, V. 4 N.º 6

Situación y perspectivas del saneamiento inmobiliario del sector financiero español Fecha: octubre 2015 Autores: José García Montalvo Etiquetas: Mercado inmobiliario, Socimis, Balance bancario, Saneamiento financiero, Morosidad, Venta de créditos Cuadernos de Información Económica, N.º 248 (septiembre – octubre)

Cleaning up the Spanish financial sector´s real estate risk exposure: Situation and outlook Fecha: octubre 2015 Autores: José García Montalvo Etiquetas: Mercado inmobiliario, Socimis, Balance bancario, Saneamiento financiero, Morosidad, Venta de créditos Spanish and International Economic & Financial Otlook, SEFO, V. 4 N.º 5

¿Ha mejorado el acceso de las pymes a la financiación bancaria?: España en el contexto europeo Fecha: julio 2015 Autores: Joaquín Maudos Etiquetas: Financiación de la empresa, Financiación bancaria, Crédito Cuadernos de Información Económica, N.º 247 (julio – agosto)

Spanish SMEs in the European context: Measuring access to bank finance Fecha: julio 2015 Autores: Joaquín Maudos Etiquetas: Financiación de la empresa, Financiación bancaria, Crédito Spanish and International Economic & Financial Otlook, SEFO, V. 4 N.º 4

Marco competitivo del sector bancario español en la unión bancaria Fecha: mayo 2015 Autores: Itziar Sola, David Ruiz Etiquetas: Sistema bancario, Competitividad, Unión bancaria Cuadernos de Información Económica, N.º 246 (mayo – junio)

Los dividendos en la Bolsa española: especial consideración a los bancos Fecha: mayo 2015 Autores: Miguel Arregui, Ángel Berges Etiquetas: Bolsa, Reparto de dividendos Cuadernos de Información Económica, N.º 246 (mayo – junio)

Spanish banks: Measuring competitiveness against the European banking system Fecha: mayo 2015 Autores: Itziar Sola, David Ruiz, A.F.I. Etiquetas: Sistema bancario, Competitividad, Unión bancaria Spanish and International Economic & Financial Otlook, SEFO, V. 4 N.º 3

Dividend policies in the Spanish banking sector Fecha: mayo 2015 Autores: Miguel Arregui, Ángel Berges, A.F.I. Etiquetas: Bolsa, Reparto de dividendos Spanish and International Economic & Financial Otlook, SEFO, V. 4 N.º 3

La exposición de la banca extranjera a España y de la banca española en el exterior Fecha: marzo 2015 Autores: Joaquín Maudos Etiquetas: Banca extranjera, Banca española en el exterior Cuadernos de Información Económica, N.º 245 (marzo – abril)

Foreign banks’ exposure to Spain and Spanish banks’ foreign exposure Fecha: marzo 2015 Autores: Joaquín Maudos Etiquetas: Banca extranjera, Banca española en el exterior Spanish and International Economic & Financial Otlook, SEFO, V. 4 N.º 2

The decline in loan-loss provisions: A step towards the new normal Fecha: marzo 2015 Autores: María Romero, Itziar Sola, A.F.I. Etiquetas: Provisión, Banca, Activos financieros Spanish and International Economic & Financial Otlook, SEFO, V. 4 N.º 2

El sector bancario español en 2015: reactivar el negocio e impulsar la rentabilidad Fecha: enero 2015 Autores: Santiago Carbó Valverde, Francisco Rodríguez Fernández Etiquetas: Sistema bancario, Financiación bancaria, Morosidad, Crédito, Rentabilidad bancaria Cuadernos de Información Económica, N.º 244 (enero – febrero)

Redesigning the Spanish banking sector in 2015: Reactivating business and boosting profitability Fecha: enero 2015 Autores: Santiago Carbó Valverde, Francisco Rodríguez Fernández Etiquetas: Sistema bancario, Financiación bancaria, Morosidad, Crédito, Rentabilidad bancaria Spanish and International Economic & Financial Otlook, SEFO, V. 4 N.º 1

El nuevo supervisor bancario único en la eurozona: reflexiones desde España Fecha: noviembre 2014 Autores: Santiago Carbó Valverde, Francisco Rodríguez Fernández Etiquetas: Resultados bancarios, Supervisión bancaria, Banco Central Europeo Cuadernos de Información Económica, N.º 243 (noviembre – diciembre)

La actividad transfronteriza de la banca española: una comparación internacional Fecha: noviembre 2014 Autores: Joaquín Maudos Etiquetas: Integración de los mercados financieros Cuadernos de Información Económica, N.º 243 (noviembre – diciembre)

The Eurozone´s new single bank supervisor: Perspectives from Spain Fecha: noviembre 2014 Autores: Santiago Carbó Valverde, Francisco Rodríguez Fernández Etiquetas: Resultados bancarios, Supervisión bancaria, Banco Central Europeo Spanish and International Economic & Financial Otlook, SEFO, V. 3 N.º 6

Spanish banks’ cross-border activity: An international comparison Fecha: noviembre 2014 Autores: Joaquín Maudos Etiquetas: Integración de los mercados financieros Spanish and International Economic & Financial Otlook, SEFO, V. 3 N.º 6

Impulsar el crédito y la calidad de los activos bancarios al mismo tiempo: un análisis del caso español Fecha: octubre 2014 Autores: Santiago Carbó Valverde, Francisco Rodríguez Fernández Etiquetas: Demanda de crédito, TLTRO, Sistema bancario Cuadernos de Información Económica, N.º 242 (septiembre – octubre)

Fostering lending and promoting asset quality in Spain: The difficult task of reconciling overlapping policy objectives Fecha: octubre 2014 Autores: Santiago Carbó Valverde, Francisco Rodríguez Fernández Etiquetas: Demanda de crédito, TLTRO, Sistema bancario Spanish and International Economic & Financial Otlook, SEFO, V. 3 N.º 5

ES:
Los conflictos de agencia inherentes a la titulización han sido generalmente considerados como uno de los principales detonantes de la reciente crisis financiera.

ES:
En este artículo discuto brevemente algunos de los aspectos más importantes de la normativa de Basilea III para la regulación del capital bancario.

ES:
El negocio bancario en el entorno postcrisis está cambiando rápidamente. Contribuciones recientes sugieren que existe un nexo importante entre las opciones de actividad adoptadas por las entidades bancarias y la estabilidad del conjunto del sistema financiero.

ES:
La evolución reciente de la regulación financiera muestra una preocupación creciente por la protección de los clientes y consumidores de productos y servicios financieros, anticipando esa protección al momento en que los productos y servicios son diseñados y «fabricados», teniendo en .

ES:
La generalización del big data y las nuevas técnicas asociadas al tratamiento y análisis de grandes bases de datos está revolucionando tanto el trabajo científico como la gestión empresarial.

ES:
Este artículo analiza los cambios más recientes que se han producido en la estructura de ingresos del sector bancario español, poniendo el énfasis en el impacto de la crisis.

Banca en la sombra: regulando el futuro con las dudas del pasado Fecha: julio 2014 Autores: David Ramos Muñoz Etiquetas: Banca en la sombra, Regulación financiera Cuadernos de Información Económica, N.º 241 (julio – agosto)

Evaluación de la reestructuración bancaria en España y Europa Fecha: mayo 2014 Autores: Santiago Carbó Valverde, Francisco Rodríguez Fernández Etiquetas: Reestructuración bancaria, Incertidumbre, Contracción del crédito, Evaluación económica Cuadernos de Información Económica, N.º 240 (mayo – junio)

Las medidas recientes para la reestructuración y refinanciación de la deuda empresarial en España: oportunidades e impacto en el sector bancario Fecha: mayo 2014 María Romero e Itziar Sola Refinanciación, Deuda financiera, Empresas, Solvencia financiera, Resultados bancarios Cuadernos de Información Económica, N.º 240 (mayo – junio)

Flujos financieros y dinámica de la deuda en España Fecha: mayo 2014 Autores: Sara Baliña, Ángel Berges Etiquetas: Endeudamiento publico, Endeudamiento privado, Financiación de la empresa, Crédito bancario, Deuda pública, Deuda comercial, Sistema bancario Cuadernos de Información Económica, N.º 240 (mayo – junio)

Las claves del crédito bancario tras la crisis Fecha: mayo 2014 Santiago Carbó, José García Montalvo, Joaquín Maudos, Francisco Rodríguez Crédito bancario, Competencia, Concentración bancaria, Calidad del crédito Cuadernos de Información Económica, N.º 240 (mayo – junio)

Has bank restructuring in Spain and Europe paid off? Fecha: mayo 2014 Autores: Santiago Carbó Valverde, Francisco Rodríguez Fernández Etiquetas: Reestructuración banacaria, Incertidumbre, Contracción del crédito, Evaluación económica Spanish and International Economic & Financial Otlook, SEFO, V. 3 N.º 3

Recent measures for refinancing and restructuring Spain´s corporate debt: Opportunities and impact on the banking sector Fecha: mayo 2014 Autores: María Romero, Itziar Sola, A.F.I. Etiquetas: Refinanciación, Deuda financiera, Empresas, Solvencia financiera, Resultados bancarios Spanish and International Economic & Financial Otlook, SEFO, V. 3 N.º 3

Financial flows and debt dynamics in Spain Fecha: mayo 2014 Autores: Sara Baliña, Ángel Berges, A.F.I. Etiquetas: Refinanciación, Deuda financiera, Empresas, Solvencia financiera, Resultados bancarios Spanish and International Economic & Financial Otlook, SEFO, V. 3 N.º 3

The relevance of company size in accessing bank finance: A determining factor for Spain´s SMEs Fecha: mayo 2014 Autores: Joaquín Maudos Etiquetas: Endeudamiento publico, Endeudamiento privado, Financiación de la empresa, Crédito bancario, Deuda pública, Deuda comercial, Sistema bancario Spanish and International Economic & Financial Otlook, SEFO, V. 3 N.º 3

ES:
La supervisión europea única comenzará este mes de noviembre con una evaluación global de los balances del sector bancario de la Unión Europea sobre la base de las cuentas de diciembre de 2013.

ES:
Creadas a principios de la década de los noventa como parte de un proceso privatizador más amplio de las cajas de ahorros italianas, las fundaciones bancarias han suscitado un interminable debate en torno a su identidad dual: por un lado, su papel como accionistas de sociedades bancar.

EN:
European supervision will commence this November with a comprehensive balance sheet assessment of the EU banking sector on the basis of December 2013 accounts.

ES:
El final de 2013 representó también la terminación del programa de asistencia financiera al sector bancario español por parte de la UE.

ES:
La confianza en la economía española ha mejorado en los últimos meses si se analizan los cambios más recientes que se han producido en la exposición a España de los principales sectores bancarios mundiales.

ES:
La crisis financiera ha traído consigo importantes cambios en la regulación financiera mundial con objeto de evitar en lo posible su repetición en el futuro, más que solucionar sus negativos efectos ya producidos.

ES:
En su esfuerzo por reducir el riesgo global, los bancos están adoptando modelos de negocio más aburridos basados en las lecciones aprendidas durante la crisis y para dar respuesta a la presión de los nuevos requerimientos regulatorios.

ES:
La prolongación de la crisis financiera y económica ha traído consigo, entre otras, el debilitamiento de un gran número de economías familiares, lo que ha supuesto que un número creciente de hogares pierda su vivienda habitual o esté en situación de ello.

ES:
La reestructuración bancaria ha ocasionado el cierre de numerosas sucursales en España, en particular entre las cajas de ahorros. Ello ha podido afectar al acceso de la población residente en municipios de menor dimensión a los servicios financieros.

EN:
A recent comparison of Spanish banks with their European peers reveals their improvement in key structural and performance indicators. However, as highlighted by the Troika, challenges and downside risks remain.

EN:
Recent data point to improved confidence in the Spanish economy and financial sector.

EN:
The crisis has facilitated progress on Basel III rules related to key standards under the Basel III initiative. Next steps entail their transposition into European and Spanish legislation, in an overall context of the construction of the European Banking Union.

EN:
In their effort to reduce overall risk, banks are adopting more boring business models based on lessons learned from the crisis and the pressure of new regulatory requirements. This trend is improving the liabilities side of banks’ balance sheets.

EN:
The persistence of the financial and economic crisis has brought with it, among other things, the weakening of an ever increasing proportion of household economies. In many cases, this has translated into households’ loss of their primary residence.

Reestructuración bancaria, recapitalización y transparencia aumentada: mirando hacia 2014 Fecha: noviembre 2013 Autores: Santiago Carbó Valverde, Francisco Rodríguez Fernández Etiquetas: Reestructuración bancaria, Transparencia bancaria, Recapitalización bancaria, Asistencia financiera Cuadernos de Información Económica, N.º 237 (noviembre – diciembre)

The Spanish banking system: Recent developments and prospects for 2014 Fecha: noviembre 2013 Autores: Santiago Carbó Valverde, Francisco Rodríguez Fernández Etiquetas: Reestructuración bancaria, Transparencia bancaria, Recapitalización bancaria, Asistencia financiera Spanish and International Economic & Financial Otlook, SEFO, V. 2 N.º 6

El Mecanismo Único de Resolución: por qué se necesita Fecha: noviembre 2013 Benoît Coeuré Etiquetas: Unión bancaria europea, Supervisión bancaria, Resolución bancaria Papeles de Economía Española, N.º 137 (2013)

El sector bancario español en el contexto de la unión bancaria Fecha: noviembre 2013 Autores: Juan B. Serrano García Etiquetas: Unión bancaria europea, Sistema bancario, Mecanismo Único de Supervisión (MUS) Papeles de Economía Española, N.º 137 (2013)

La experiencia regulatoria en Estados Unidos y sus lecciones para una unión bancaria europea Fecha: noviembre 2013 Autores: Anthony Saunders Etiquetas: Unión bancaria europea, Supervisión bancaria, Regulación financiera, Mecanismo Único de Resolución (MUR), Fondo de Garantía de Depósitos Papeles de Economía Española, N.º 137 (2013)

Construir una unión bancaria Fecha: noviembre 2013 Autores: Álvaro Benzo Etiquetas: Unión bancaria, Mecanismo Único de Supervisión (MUS), Mecanismo Único de Resolución (MUR), Seguridad bancaria, Regulación financiera Papeles de Economía Española, N.º 137 (2013)

Sector bancario único vs. sectores bancarios nacionales: ¿qué aporta la unión bancaria europea? Fecha: noviembre 2013 Santiago Carbó Valverde, Francisco Rodríguez Fernández Etiquetas: Unión bancaria europea, Entidades financieras, Fragmentación financiera Papeles de Economía Española, N.º 137 (2013)

La unión bancaria y el modelo de negocio de los bancos europeos Fecha: noviembre 2013 Autores: José García Montalvo Etiquetas: Unión bancaria, Apalancamiento financiero, Rentabilidad bancaria, Capital Papeles de Economía Española, N.º 137 (2013)

La unión bancaria desde la perspectiva de las entidades Fecha: noviembre 2013 Antonio Cortina, David Martín, Tomás Riestra Unión bancaria, Sistema financiero, Unión económica y monetaria Papeles de Economía Española, N.º 137 (2013)

Unión bancaria: elementos integrantes y medidas complementarias Fecha: noviembre 2013 Santiago Fernández de Lis, Ana Rubio, Jorge Sicilia Etiquetas: Unión bancaria, Fragmentación bancaria, Supervisión bancaria Papeles de Economía Española, N.º 137 (2013)

Unión bancaria: ¿de hormigón o de paja? Fecha: noviembre 2013 Jordi Gual Etiquetas: Unión bancaria, Regulación financiera, Integración financiera, Bail-out Papeles de Economía Española, N.º 137 (2013)

La hoja de ruta del sistema bancario español ante la unión bancaria europea Fecha: noviembre 2013 Autores: Ángel Berges, Emilio Ontiveros, Francisco José Valero Etiquetas: Unión bancaria europea, Supervisión bancaria, Basilea III, Deuda pública, Sistema bancario, Crisis financiera Papeles de Economía Española, N.º 137 (2013)

Prevención de la crisis bancaria en el Reino Unido y en la eurozona: ¿hay diferentes maneras? Fecha: noviembre 2013 Philip Molyneux Etiquetas: Unión bancaria, Crisis bancaria, Regulación financiera, Reino Unido, Eurozona Papeles de Economía Española, N.º 137 (2013)

De la integración a la desintegración financiera en Europa: la importancia de la unión bancaria Fecha: noviembre 2013 Joaquín Maudos Etiquetas: Unión bancaria, Integración financiera Papeles de Economía Española, N.º 137 (2013)

En el caso de los sectores bancarios de la Unión Europea, en el periodo 2007-2012 las ayudas públicas en forma de capital han alcanzado la cifra de 673.000 millones de euros, lo que representa el 5,2% del PIB de la UE-27.

En julio de 2013, el Gobierno aprobó una profunda reordenación del sector eléctrico español dirigida a corregir los desequilibrios existentes, que han generado un aumento exponencial de los costes regulados de la electricidad y un enorme déficit tarifario.