El impacto de las subidas de tipos para el sector FinTech

Las subidas de tipos de interés para combatir la elevada inflación a ambos lados del Atlántico pueden tener importantes efectos en el sector FinTech. El encarecimiento de la financiación puede tener consecuencias para este sector de actividad que, hasta el momento, había crecido significativamente bajo el paraguas de tipos reducidos o negativos.

Es probable que la vuelta a la normalidad financiera redunde en un incremento de los costes que las FinTech tengan que afrontar por su financiación. Asimismo, puede afectar a las FinTech en su calidad de prestatarios, ya que muchas han concedido crédito a clientes que han tenido restricciones al crédito bancario precisamente por su baja calidad crediticia. Si el aumento de tipos a los clientes se traduce en una creciente mora, algunas de estas empresas pueden enfrentarse a pérdidas significativas.

La subida de tipos también puede dejarse notar en el interés inversor por este sector. En 2021, la inversión en el sector FinTech alcanzó cifras récord de 132.000 millones de dólares a escala mundial. Sin embargo, el fin del dinero barato está ya frenando las entradas de capital. Han caído un 18% en el primer trimestre de 2022[1].

Por otra parte, el incremento de los tipos de interés puede obligar a estas compañías a pasar parte del incremento de su coste de financiación a sus clientes, lo cual puede ser un desafío para aquellas empresas basadas en ofrecer precios bajos o servicios sin comisiones.

Naturalmente, dada la enorme diversidad de este sector, es probable que el impacto varíe significativamente según el tipo de empresa FinTech. Un reciente estudio elaborado por el Nasdaq, la principal bolsa de valores de empresas tecnológicas, estima que el segmento de estas empresas basado en el negocio de préstamos y en el diferimiento de los pagos (buy now, pay later) pueden ser las que se vean más afectadas por las subidas de tipos de interés.[2] Además, todas aquellas relacionadas con el mundo de las criptomonedas también pueden verse afectadas negativamente. El ecosistema de los criptoactivos está viviendo una importante corrección de valor y las FinTech que ofrecen servicios de inversión de esta naturaleza también están expuestas a pérdidas.

La capacidad de las FinTech para adaptar sus respectivos modelos de negocios a un nuevo entorno financiero de tipos positivos y una elevada inflación será clave para determinar el futuro del sector.