Berges, Ángel

Updated stress testing of the financial sector in the context of high interest rates

4 octubre 2023

While European banks are better positioned to offset potential capital depletion via stronger NII generation, the upward shift in the rate curves is impacting the value of the banks’ investment portfolios. Within this context, the stress tests remain a constantly evolving tool capable of adapting to new sources of risk, such as climate, cybersecurity, geopolitical and pandemic risks, that are not captured in scenarios that only consider stressed financial conditions but can still wreak havoc on the economy and, by extension, the banking system.

Primeros test de estrés con tipos elevados

27 septiembre 2023

. Frente a un entorno de tipos cero que condicionaba todas las pruebas de estrés anteriores, las de 2023 son las primeras pruebas de resistencia en un contexto de tipos elevados en el que afloran nuevos riesgos (de mercado, de interés, de liquidez) que no encontraban su sitio en las metodologías previas. Es por ello por lo que en esta ocasión los supervisores europeo y estadounidense han incorporado, a modo de ejercicio exploratorio, y sin repercusión inmediata en las exigencias de capital, la simulación de deterioros en las carteras de renta fija relacionados con el repunte en los tipos de interés. El artículo analiza los principales resultados a uno y otro lado del Atlántico, relativizados con la mayor o menor dureza de los escenarios planteados, y sobre todo incorporando la información aportada por ese ejercicio exploratorio.

Interest rate risk in the banking book and financial instability: Europe versus the US

19 julio 2023

Although the new interest rate scenario is clearly good news for the banks’ margins, the intensity, speed and persistence with which the increases have affected all tenors of the curve have other potentially very adverse effects for the banks more exposed to interest rate risk. While a comparison of EU versus US banks reveals that EU banks are less exposed to interest rate and liquidity risk, these aggregate parameters mask significant dispersion among the various entities on both sides of the Atlantic.

Riesgo de tipo de interés en los balances bancarios e inestabilidad financiera: Europa frente a EE. UU.

13 julio 2023

En este artículo se aborda el posicionamiento comparado de los bancos en Estados Unidos y Europa, poniendo de manifiesto que en ambos casos existe una considerable dispersión entre entidades.