Berges, Ángel

Mortgage prepayment: An alternative to saving

29 noviembre 2023

After one year of intense interest rate increases, coupled with very slow pass-through to deposit rates, households have moved decisively to reconfigure their savings, and also
their borrowings. In this process of recomposition of household financial flows and the search for an alternative to deposits, the early cancellation of debts, especially variable rate mortgages, which are undoubtedly the most affected by the rise in interest rates, has
gained increasing significance.

Cancelación de hipotecas como alternativa de ahorro

22 noviembre 2023

Este artículo analiza la magnitud del proceso de cancelación anticipada de hipotecas mediante un análisis conjunto de las series de concesión hipotecaria y de saldos vivos de dicho tipo de deuda, así como su contraste con las métricas históricas de vencimiento natural de la deuda hipotecaria.

Updated stress testing of the financial sector in the context of high interest rates

4 octubre 2023

While European banks are better positioned to offset potential capital depletion via stronger NII generation, the upward shift in the rate curves is impacting the value of the banks’ investment portfolios. Within this context, the stress tests remain a constantly evolving tool capable of adapting to new sources of risk, such as climate, cybersecurity, geopolitical and pandemic risks, that are not captured in scenarios that only consider stressed financial conditions but can still wreak havoc on the economy and, by extension, the banking system.

Primeros test de estrés con tipos elevados

27 septiembre 2023

. Frente a un entorno de tipos cero que condicionaba todas las pruebas de estrés anteriores, las de 2023 son las primeras pruebas de resistencia en un contexto de tipos elevados en el que afloran nuevos riesgos (de mercado, de interés, de liquidez) que no encontraban su sitio en las metodologías previas. Es por ello por lo que en esta ocasión los supervisores europeo y estadounidense han incorporado, a modo de ejercicio exploratorio, y sin repercusión inmediata en las exigencias de capital, la simulación de deterioros en las carteras de renta fija relacionados con el repunte en los tipos de interés. El artículo analiza los principales resultados a uno y otro lado del Atlántico, relativizados con la mayor o menor dureza de los escenarios planteados, y sobre todo incorporando la información aportada por ese ejercicio exploratorio.