Berges, Ángel

CARGA_INICIAL20200528

Primeros test de estrés con tipos elevados

. Frente a un entorno de tipos cero que condicionaba todas las pruebas de estrés anteriores, las de 2023 son las primeras pruebas de resistencia en un contexto de tipos elevados en el que afloran nuevos riesgos (de mercado, de interés, de liquidez) que no encontraban su sitio en las metodologías previas. Es por ello por lo que en esta ocasión los supervisores europeo y estadounidense han incorporado, a modo de ejercicio exploratorio, y sin repercusión inmediata en las exigencias de capital, la simulación de deterioros en las carteras de renta fija relacionados con el repunte en los tipos de interés. El artículo analiza los principales resultados a uno y otro lado del Atlántico, relativizados con la mayor o menor dureza de los escenarios planteados, y sobre todo incorporando la información aportada por ese ejercicio exploratorio.

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Interest rate risk in the banking book and financial instability: Europe versus the US

Although the new interest rate scenario is clearly good news for the banks’ margins, the intensity, speed and persistence with which the increases have affected all tenors of the curve have other potentially very adverse effects for the banks more exposed to interest rate risk. While a comparison of EU versus US banks reveals that EU banks are less exposed to interest rate and liquidity risk, these aggregate parameters mask significant dispersion among the various entities on both sides of the Atlantic.

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Cost of deposits and Euribor: Why this time is different

Deposit beta pass-through appears to be slower this time around relative to previous episodes of monetary tightening. While understanding the rate of pass-through requires a holistic examination of banks’ pricing strategies, ultimately competitive pressures will culminate in driving up deposit beta over time.

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Think tank dedicado a la investigación económica y social

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