Panorámica contable de los nuevos instrumentos financieros. (Especial referencia a los contratos de futurosy de opciones)
Fecha: abril 1995
Autores: José Luis Cea García
La profunda mutación experimentada por los sistemas financieros de los principales países, generados como consecuencia de los cambios acaecidos en los mercados nacionales e internacionales, ha determinado la aparición de los nuevos instrumentos financieros (NIF), cuyo reflejo contable plantea problemas a los expertos contables, justamente por su propia novedad. Dentro de los nuevos instrumentos financieros, el autor distinguedos grandes bloques: 1) los NIF por antonomasia: futuros, opciones, permutas financieras y acuerdos o contratos sobre tipos de interés a plazo; 2) un subconjuntode instrumentos financieros que, realmente, son adaptaciones de otros instrumentos tradicionalmente utilizados: empréstitos cupón cero, empréstitos convertibles, etcétera. Desde la perspectiva contable, son los primeros los que mayores problemas plantean por su rigurosa novedad y acerca de ellos trata este artículo. Se destaca, en primer término, que, en el plano internacional, la regulación contable de los NIF es reciente y todavía escasa, presentando lagunas significativas, incluso en países que están a la cabeza del desarrollo económico financiero y de la propia regulación contable. En cuanto a España, no existen normas en el Plan General de Contabilidad de 1990, pero sí la promesade acometer su análisis prioritariamente, y en este sentido, dentro de ICAC, un grupo de trabajo ha elaborado un borrador sobre el tratamiento contable de los contratos u operaciones de futuros y de opciones. Por su parte, a través de sucesivas circulares, el Banco de España ha ido regulando los aspectos contables de diversos NIF. Asimismo, la Comisión Nacional del Mercadode Valores también se ha preocupado de dictar algunasnormas en esta materia. A este respecto, el autor se pregunta cuál sería el procedimiento idóneo de regulación de los NIF, pronunciándose por el de regulación individualizada de cada NIF. En cuanto a las cuestiones básicas que han de resolverse en materia contable,ordena su análisis atendiendo, de una parte, a las que surgen en el momento del nacimiento o concertación del NIF y, de otra, con ocasión del registro de las incidencias durante la vida del NIF. En punto al primeraspecto, la pregunta clave es si los NIF constituyen operaciones de balance u operaciones fuera de balance.La contestación es que todos estos contratos son operaciones fuera de balance por pertenecer al género de las no ejecutables o que habrán de ejecutarse en el futuro. Ahora bien, aunque no se produzcan efectos en la fecha de su concertación, acarrean riesgos, derechos yobligaciones de cara al futuro, por lo que debería incorporarse la correspondiente información en la memoria o anexo. En cuanto al segundo bloque de cuestiones-incidencias durante la vida del NIF-, el trabajo pasa cuidadosa revista a las siguientes: 1) registro o nodentro del sistema contable principal de la empresa de las diferencias valorativas o de cotización de los contratos surgidos durante su pe