Cajas de Ahorros. Realidad financiera e imagen social

Cajas de Ahorros. Realidad financiera e imagen social

Fecha: 1998
Papeles de Economía Española, N.º 74-75 (1998)

Sumario

El gasto en educación de las cajas de ahorros
  • ES:
    Las cajas de ahorros son instituciones financieras sin ánimo de lucro y de amplia aceptación popular debidoa su labor social o benéfica, siendo la inversión en educación una de esas tareas. Entendida como inversiónen capital humano, es decir, en la mejora de la capacitación de la población, la educación debía haber sidouna inversión prioritaria de las cajas de ahorros, locuan no parece haber sido el caso. Así, por ejemplo, el gasto -o consumo- en cultura ha desplazado en los últimos años el gasto -o inversión- en educación. Además, y pese a la existencia de una normativa de ámbito nacional, cada federación ha respondidode distinta manera a las carencias educativas regionales. En términos generales podría afirmarse que las federaciones con menores recursos han sido también las menos eficientes ala hora de invertir en educación.
    EN:
    Saving and loan institutions have always being popular in Spain due to their charitable investments, among others those in education. As an investment in human capital, education should have been a priority for saving and loan institutions, yet it appears not to have been so. Thus, in recent years expenditures in cultural activities have increased to the detriment of expenditures in education.In spite of national laws, each regional institution has faced differently the local educational wants. Generally speaking, worse endowed institutions have been less efficient in their educational investments.
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Los resultados de las cajas de ahorros en la década de los noventa
  • ES:
    Partiendo del ROE (return on equity) como indicador de la rentabilidad de las entidades de depósito, en el trabajo se analiza la rentabilidad global de las cajasde ahorros, de los bancos y de las cooperativas de crédito, así como la rentabilidad imputable a su actividad típica, entendida ésta como la derivada de la intermediación financiera y de los servicios prestados a laclientela. A su vez, la rentabilidad típica se desglosa en función del posicionamiento en el mercado de cada grupo de entidades, de su eficiencia operativa y delcociente inverso de su nivel de capitalización.
    EN:
    In this study we use the ROE (return on equity) as an indicator of the profitability of the financial institutionsto analyze the overall profitability of the savings banks, banks and cooperative credit societies, as well as the profitability attributable to their typical business, taking this to be that obtained from financial intermediation and the services performed for clients.The typical profitability is, in turn, broken down inaccordance with the positioning in the market of eachgroup of institutions, with their operational efficiency and the inverse ratio of their level of capitalization.
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Las cajas de ahorros: estrategia y estructura
  • ES:
    Las entidades financieras están sufriendo una serie de cambios estratégicos a medida que se modifican las reglas de la competencia y las exigencias de los clientes. Estos nuevos requisitos deben traducirse en cabiosde índole interna si se pretende que realmente sean satisfechos. El paso de una banca centrada en los procesos, donde todas las entidades ofertan lo mismo de la misma manera, a una banca del conocimiento exige movilizar todos los recursos y capacidades internas de las entidades. Este trabajo pretende conocer en qué punto de esa evolución se encuentran las cajas de ahorros españolas. Para ello, a lo largo del mismo se apuntarán algunas de las características de la estructura y procesos internos de las cajas de ahorros españolas a partir de los resultados de una encuesta realizada entre ellas.
    EN:
    The financial institutions are undergoing a series of strategic alterations in reponse to the changing rules of competition and clients’ needs. These new requirements should be reflected in innovations of an internal nature if we really want them to be met. The changeover from process-oriented banking, where all theinstitutions offer the same thing in the same way, toknowledge-based banking calls for the deployment of all the resources and internal capabilities of the institutions. The aim of this study is find out how far the Spanish savings banks have developed in this respect. For this purpose, in the course of the study we point out a few of the features of the structure and internal processes of the Spanish savings banks on the basis of a survey conducted amongst them.
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Tendencias recientes en la obra social de las cajas de ahorros españolas
  • ES:
    La obra social es el principal elemento distintivo delas cajas de ahorros respecto al resto de entidades financieras. Este artículo repasa la evolución cuantitativa y cualitativa de la obra social en España en las últimas décadas. La incidencia de la regulación prudencial ha sido significativa a la hora de la dotación defondos para la obra social. No obstante, en los últimos años las cajas de ahorros españolas han compatibilizado adecuadamente la dotación de reservas y el crecimiento de los fondos destinados a obras benéficas y culturales.
    EN:
    The main distinctive aspect of savings banksis the allocation of part of their annual profits to social and cultural works. This article surveys the cuantitative and cualitative evolution of the Spanish savings banks social works during the last two decades. Prudential regulation appears to have significant effects on social works volumes. However, in recent years,the Spanish savings banks have been able to combine adequately the allocation to funds to reserves with an increase in t he volumes devoted to social works.
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Cajas y bancos: una experiencia de diversidad institucional
  • ES:
    El artículo analiza los resultados de una encuesta de1996 sobre las actitudes de los españoles acerca de las cajas de ahorros en España. El análisis pretende, sobre todo, describir las actitudes y opiniones de la población acerca de como están respondiendo las cajas ados retos básicos: el de la competencia con otros tipos de entidades financieras y el de la salubridad financiera; y, por otro lado, el de su justificación pública, es decir, su capacidad para mantener una imagen acorde con sus objetivos y señas de identidad distintivos. Además, el trabajo ofrece explicaciones tentativas sobre esas actitudes, y sugiere una discusión general del problema en los términos de una teoría de la diversidad institucional.
    EN:
    This article analyzes the findings of a 1996 survey on Spaniards’ attitudes towards saving banks in Spain. Its aim is mainly descriptive of the population’s attitudes and opinions regarding how savings banks are meeting two main challenges: that ofsucceeding in the competition with commercial banks while keeping sound balances; and that of keeping an image in accordance with their distinctive goals and identity. Besides, the article offers some tentative explanations of these attitudes, as well as it suggests a general discussion of these issues in the framework ofa theory of institutional diversity.
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Cajas de ahorros, nivel de servicio y mundo rural
  • ES:
    Las cajas de ahorros y los bancos vienen compitiendodesde las últimas décadas por el control de la gestión del dinero con la creación de nuevas oficinas. Como consecuencia de ello las cajas y los bancos han alcanzado cierta especialización tanto espacial como clientelar. Las cajas dominan claramente en la zona sur y el Mediterráneo y los bancos en la zona noret e interior; por otro lado, las cajas son las instituciones bancarias preferidas para los rurales, los pensionistas y los agricultores, y los bancos para los urbanos y los empresarios.
    EN:
    Over the last decades the savings banks havebeen competing with the banks for the control of money management by opening up new branches. As a result of this, the savings banks and banks have attained a certain degree of specialization booth as regards their territory and their customers. The savings banks clearly predominate in the South and on the Mediterranean coast, while the banks do so in the northern and central regions; furthermore, the savings banks are the banking institutions preferred by country dwellers, pensioners and farmers, and the banks by town dwellers and businessmen.
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Dimensión y recursos de las cajas de ahorros ante la moneda única
  • ES:
    En una anterior número monográfico dedicado a las cajas de ahorros se analizaba su evolución desde el inicio del proceso liberalizador del sistema financiero español (1977) hasta el final de la década de los ochenta, y se concluía resaltando el uso eficiente por estas entidades de esos mayores grados de libertad que también se iban alcanzando en la actividad crediticia con la llegada de la democracia. Hoy, cuando prácticamente nos encontramos en los albores de la implantación de la moneda única, a través del análisis de su dimensión y de los recursos disponibles a lo largo de la presente década se comprueba que esa eficiencia desarrollada entonces se consolida en los noventa y sitúa a las cajas de ahorros en una posición satisfactoria para afrontar el reto de la unión monetaria y del nuevo siglo.
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Especialización y competitividad de las cajas de ahorros (1984-1996)
  • ES:
    La última década ha exigido a todo el sistema bancario español aceptar el desafío de las reglas del mercado. Las cajas de ahorros no son una excepción, y se han enfrentado a ese mismo reto, pero debiendo asimilar, simultáneamente, su condición de empresas financieras con cambios institucionales en sus órganos de gobierno.A la vista de los resultados, las transformaciones han sido bien asimiladas por las cajas de ahorros, que han ganado cuota de mercado en muchos de los ejerciciosde este período. Sin embargo, la peculiaridad institucional de las cajas hace que se plantee, de nuevo, la compatibilidad en la eficiencia que proporciona la competencia en todos los mercados, incluidos los de derechos de propiedad sobre las empresas. El objetivo de este artículo es revisar la trayectoria de las cajas conel fin de identificar los determinantes de su sólida posición comercial y financiera actual. A partir de ese estudio, se reconsidera la cuestión de la singularidad institucional de las cajas desde la perspectiva de la eficiencia.
    EN:
    The last decade has required to all the Spanish banking firms to accept the challenge that means to perform under the rules of the market. The saving banks are not an exception, and they have faced the same challenge, but having to assimilate, simultaneously, their condition of financial companies with institutional changes in their management organisation. To the sight of t he results, the transformations have been well assimilated by the saving banks, since they have gained market share in many of the years. However, their institutional peculiarity of the savings banks causes that the compatibility between their legal formulation and the full development of the incentives to the efficiency that provides the competition in all the markets are questioned another time. The objective of this article is to review the evolution of the saving banks in order to identify the determinats of their solid commercial and financial current position. With these results, it is reconsidered the issue of the institutional singularity of the saving banks from the perspective of the efficiency.
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Liberalización y ámbito geográfico de actuación: Un análisis para las cajas de ahorros
  • ES:
    Este trabajo presenta un análisis descriptivo del proceso de expansión seguido por las cajas de ahorros españolas, una vez eliminadas completamente las restricciones que les impedían abrir oficinas fuera de un ámbito geográfico limitado. En él se pone de manifiesto la existencia de dos estrategias de crecimiento claramente diferenciadas. Por una parte, la adoptada por aquellas entidades que tratan de consolidar su posición en los mercados en los que venían actuando hasta entonces.Por otra, la que siguen aquellas cajas que aprovechanla liberalización para extender su ámbito de actuación, bien a todo el territorio nacional, bien a un área geográfica más reducida.
    EN:
    This study offers a descriptive analysis of the expansion process that has taken place in the Spanish savings banks once the restrictions that prevented them from opening branches outside a limited geographical area were completely removed. We explain the existence of two clearly differentiated growth strategies: on the one hand, the strategy adoptedby those banks trying to consolidate their position in the markets where they had been operating hitherto, and on the other, that implemented by those savings banks taking advantage of liberalization in order to extend their sphere of action either to the whole of the country or else to a some smaller geographic area.
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La financiación de las cajas de ahorros a la economíaespañola en el período 1990-1997
  • ES:
    El artículo examina la evolución de la financiación facilitada por las cajas de ahorros a la economía durante los años 1990-1997, destacando los rasgos más relevantes y las diferencias con las demás entidades de depósito, y en particular con los bancos residentes, sus más directos competidores. Partiendo de los efectos dela situación económica general y del proceso de liberalización del sistema financiero, el trabajo muestra el crecimiento de los activos de las cajas, los cambiosen la estructura de su financiación, un análisis pormenorizado de su actividad con los sectores crediticio,público, exterior y privado, recogiendo, finalmente, las conclusiones más relevantes.
    EN:
    This paper examines the evolution in the savings banks financing to the economy during 1990-1997, pointing out the main characteristics and differencies to the other deposit money institutions, specially banks, their more direct competitors. Starting from the effects of the general economic situation and of the financial system deregulation, the paper shows the increase of the savings banks assets, the changes in the financing structure, a detailedanalysis of their activity with credit system, General Government, external sector and other resident sectors and the more relevant conclusions.
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Régimen jurídico de las cajas de ahorros. Las normas autonómicas
  • ES:
    En este trabajo se analizan los efectos jurídicos de la atribución de competencias a las Comunidades Autónomas en materia de Cajas de Ahorros a raíz de la Constitución de 1978. Partiendo de la nueva regulación de los órganos de gobierno establecida por el Real Decreto 2290/1977 y de la reforma que supuso la Ley 31/1985, de 2 de agosto, y de la Jurisprudencia del Tribunal Constitucional, se realiza una semblanza general de la actividad legislativa en la materia, tanto desde el punto de vista de los órganos de gobierno como de las competencias materiales ejercidas por las Comunidades Autónomas.
    EN:
    This study examines the legal effects of conferring powers on the Autonomous Communities in the sphereof Savings Banks, following on from the 1978 Constitution. Starting from the new regulation of the organs of government established by Royal Decree 2290/1977, the reform brought about by Law 31/1985, of 2 August, and the case law laid down by the Costitutional Court, we proceed to present an overview of legislative activity in this field, both from the standpoint of the organs of government and of the actual powers exercised bythe Autonomous Communities.
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La creación de las cajas de ahorros : Motivaciones, protagonistas y evolución numérica
  • ES:
    Se analiza en este trabajo el origen de las cajas de ahorros en Europa y su introducción en España de la mano de las reformas burguesas del liberalismo isabelino. A lo largo de la historia, se analizan las motivaciones fundacionales, los protagonistas de las mismas y la evolución histórica del número de cajas, que se ha visto sometido a un proceso de concentración muy notable en los últimos años.
    EN:
    In this study we examine the origins of savings banks in Europe and their introduction into Spain as a consequence of the bourgeois reforms introduced by Isabeline liberalism. Over the course of history we analyze the reasons behind their foundation, the protagonists and the historical trend in the number of savings banks, which has undergone a very marked process of concentration in recent times.
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Las Cajas de Ahorros en los orígenes del retiro obrero (1900-1939)
  • ES:
    En este trabajo se estudia el papel que jugaron las cajas de ahorros en la implantación de las pensiones para la vejez en España. Fueron dos cajas de ahorros lasprimeras entidades que introdujeron en España, en losaños de cambio de siglo, operaciones de retiro obrerode carácter libre. Posteriormente, estas mismas entidades colaboraron en la puesta en marcha de la entidad que el Estado creó para impulsar este tipo de seguros sociales. Cuando este seguro se convirtió en obligatorio (1919) diversas cajas de ahorros colaboraron en su desarrollo y administración. Una vez acabada la GuerraCivil, las cajas fueron excluidas de estas funciones que pasaron de forma exclusiva a las entidades públicas.
    EN:
    In this study we examine the role played by the Savings Banks in the implementation of old-age pensions inSpain. Two Savings Banks were the first entities to introduce voluntary workers’ retirement operations intoSpain at the turn of the century. These same entitieslater collaborated in the establishment of the institution that the State set up to promote this type of social insurance. When this insurance became compulsory (1919), various Savings Banks collaborated in its development and administration. After the end of the CivilWar, the Savings Banks were excluded from these functions, which became the sole province of the public institutions.
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La valoración económica de las cajas de ahorros
  • ES:
    En este trabajo los autores presentan los resultados de un ejercicio de valoración económica de las cajas de ahorros españolas, de 1990 a 1996. La valoración se realiza con tres métodos diferentes. El primero se basa en el valor contable de los fondos propios, el segundo corrige este valor por un índice que recoge posibles desfases entre precios históricos y corrientes. Finalmente, se toma como referencia la información sobre el valor bursátil de los bancos. Un punto adicional de reflexión son las consecuencias para la valoración de los compromisos contraídos con la Obra Social.
    EN:
    In this paper the authors present the result of the valuation of the Spanish Savings Banks, from 1990 to 1996. Thevaluation is carried out with three different methods. The first one is based on the book value, the secondone corrects this book value according to an index that reflects the differences of historic and current prices. The third method is based on the information of bank stock prices. These institutions are legally obliged to fund the «Obra Social». The effect on the valuations of this obligation is also discussed.
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Ventajas competitivas de las cajas de ahorros españolas
  • ES:
    El presente trabajo evalúa los parámetros de competitividad de las cajas de ahorros españolas. Específicamente, se analizan las tendencias y la volatilidad de larentabilidad de las cajas de ahorros y de la banca privada, así como su contribución al resto de la economía. El análisis se realiza tanto a escala nacional comointernacional para cinco países. Los resultados del período 1991-96 revelan que las cajas de ahorros tienden a tener mayores rentabilidades y menor variación de éstas que la banca privada. Asimismo, se observa que las cajas españolas mantienen, en este contexto, ciertas ventajas competitivas en relación con la banca privada de nuestro país y con sus homólogas de otros paísesoccidentales.
    EN:
    This article appraises the main factors of competitiveness of the Spanish savings banks. Specifically, this work analyses the trends and volatility of the performance of savings and private banks as well as their contribution of the different financial institutions to the rest of the economy. The study, undertakent both at national and international level, shows that savings banks’ performance tends to be higher and more stable than that of private banks during the period 1991-96. In this context, we find that Spanish savings banks enjoy certain competitive advantages compared with the Spanish private banks and the savings banks of other OECD countries.
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La actitud de los españoles ante el ahorro
  • ES:
    Este trabajo se basa en la información sobre el ahorro proporcionada por la Encuesta del Sentimiento Económico del Consumidor. La realización de sondeos cuatrimestrales desde 1977 ha permitido un análisis longitudinal del número de ahorradores y de sus previsiones durante los años noventa. Los resultados indican que una amplía mayoría de los españoles muestra una actitud favorable hacia el ahorro, pero sólo uno de cada tres lo consigue. Más de la mitad de la población gasta todo el dinero que ingresa. A fin de profundizar en las características de los diferentes grupos de población, según su capacidad y previsiones de ahorro, los autores han realizado un análisis de segmentación del número deahorradores, desahorradores y expectativas de ahorro. Los grupos finales de esta segmentación se han formado utlizando las variables que han resultado ser las más importantes para explicar el ahorro y el deshorro: los ingresos, la edad, la ocupación y el número de personas en el hogar. Aunque la renta familiar sea clave, en un segundo nivel explicativo aparecen las otras tres variables señaladas.
    EN:
    This study is based on information on saving provided by Consumer’s Economic SentimentSurvey. Quarterly opinion polls carried out since 1977 have permited a longitudinal analysis of the number of savers and of their forecasts during the 90s. The results indicate that a large majority of Spaniards have a favourable attitude towards saving, but only one in three actually manage to do it. Over half the population spend the whole of their income. In order to study the different population groups in greater depth, the authors made a segmentation analysis of the number of savers, de-savers and saving expectations. The finalgroup of this segmentation are formed by using the variables that have proved to be the most important for explaining saving and de-saving: income, age, occupation and number of members of the household. Although family income is the crux of the matter, the other threevariables mentioned appear at a secondary level of explanation.
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La internacionalización de las cajas de ahorros españolas
  • ES:
    Este trabajo pasa revista a la evolución reciente y alas perspectivas futuras de la actividad internacional de las cajas de ahorros españolas, que se ha incrementado en los últimos tiempos de forma muy significativa, aunque permanezca lejos de los niveles de la banca de nuestro país. Dicha actividad se enmarca, por un lado, en los desarrollos de la teoría de la internacionalización bancaria, que ha cambiado el centro de atención desde los mercados de destino a la economía de cadaentidad. Por otro, se analizan los efectos que previsiblemente tendrá la Unión Monetaria Europea en la actividad internacional de las entidades de crédito de nuestro continente. De la investigación empírica realizada destaca el hecho de que las cajas de ahorros españolas ocupan una posición destacada frente a las mismas entidades de otros países europeos en cuanto a la internacionalización de su actividad, especialmente si se considera su posición relativa respecto a los bancos españoles.
    EN:
    This study reviews the recent development and the future outlook for the international activity of the Spanish savings banks, which has increased very considerabliy in the last few years, althought it still remains far from the levels of our country’s banks. On the one hand, this activity lies within the developments of the theory of banking internationalization, which has switched the focus of attention from the destination markets to the economy of each individual bank. On the other, we examine the effects that European Monetary Union will foreseeably have on the international activity of the credit institutions of our continent. From the empirical research conducted out we may single out the fact that the Spanish savings banks occupy an outstanding position compared with the same institutions in other European countries with regard to the internationalization of their activity, especially if weconsider their relative position in respect of Spanish banks.
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Los nuevos canales de distribución de las cajas de ahorros españolas
  • ES:
    A los grandes vectores impulsores del cambio que las entidades financieras están viviendo, hay que sumar ahora un elemento más: los Nuevos Canales de Distribución que están protagonizando día a día cambios en la prestación de servicios financieros por parte de de cajasy bancos, y que engloban la banca en casa, bien sea através de PC, TV, o teléfono, proporcionando a las entidades financieras un elemento diferenciador de marketing. Como resultado, podemos destacar tres riesgos sobre la distribución bancaria: la previsible tendencia en un futuro hacia la desfidelización del cliente con su entidad; la desintermediación, y, por último, en este sentido justamente lo contrario, un riesgo de «reintermediación» con la aparición de un nuevo tipo de intermediarios que se interponga entre el cliente y su entidad financiera. El futuro no coge desprevenidas a las entidades financieras, y en especial a las cajas de ahorros españolas, que ya están preparadas para acometer tales retos, colocándose en una posición de liderazgo tecnológico en la industria de los servicios financieros.
    EN:
    We now have to add a further element to the main factors generating the transformation that is taking place in the financial institutions, namely the New Distribution Channels, wiich are constantly bringing about changes in the financial services provided by thebanks and savings banks. These include home banking, either by way of a PC, TV or the telephone, which endows the financial institutions with a differentiating marketing facet. Consequently, we may single out three risks to banking distribution: the foreseeable tendency in the future towards declining client loyalty to his bank; de-intermediation and, lastly, in quite the opposite direction, a riks of «re-intermediation», with the appearance of a new type of intermediary intervening between the client and his financial institution. The future will not catch the financial institutions unawares, particulary the Spanish savings banks, as theyare ready to take on such challenges and to occupy a position of tecnological leadership in the financial service industry.
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Las participaciones empresariales de las cajas de ahorros españolas
  • ES:
    El presente trabajo analiza las participaciones empresariales de las cajas de ahorros españolas, en tanto que constituyen el objeto de un proceso relativamente nuevo en el comportamiento de este grupo de intermediarios financieros. El análisis se realiza en el contextode las tendencias que marcan la competencia en el interior del sistema financiero y, particularmente, entrebancos y cajas. Sus resultados ponen de relieve el fuerte ritmo de crecimiento de esta inversión y la naturaleza sectorial muy diversa de la misma, en la que destacan las presencias en empresas financieras, inmobiliarias, de infraestructuras varias, telecomunicaciones y servicios urbanos.
    EN:
    This work analyzes the Spanish saving banks shareholdings in selected companies. This investment is a new strategy in the behaviour of that group of financial intermediaries. The analysis is undertaken within the context of trends that affect competition in the banking system, banks and saving banks in particular. The results show the high growth of that investment and its diverse industrial mix. The main destination sectors are financial services, real estate, road infrastructure, telecom and urban services.
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Regulación financiera y cajas de ahorros
  • ES:
    El marco normativo homegéneo de las entidades de crédito presenta determinados aspectos singulares que afectan a la regulación de las cajas de ahorros. Su peculiar constitución jurídica y la dependencia funcional delas comunidades autónomas abren dos vías diferenciadas en la regulación de estas entidades: por un lado, las normas específicas sobre su constitución, composición de sus recursos propios, carácter representativo de sus órganos de gobierno, obras sociales, y por otro, un amplio abanico de normas emanadas de los órganos legislativos o de gobierno de las comunidades autónomas que suponen el ejercicio por estas comunidades de las competencias asumidas sobre las cajas de ahorros. Se inicia este artículo con unas consideraciones generales sobre la naturaleza jurídica de las cajas de ahorros, y se exponen a continuación algunas de las cuestiones más importantes que suponen un tratamiento peculiar o diferenciado de las cajas de ahorros dentro de la regulación financiera general de las entidades de crédito.
    EN:
    The uniform legislative framework of the credit institutions contains certain notable features that affect the regulation of the savings banks. Their special legal constitution and functional dependence on the Autonomus Communities open up two differentiated channels inthe regulation of these institutions: on the one hand, the specific rules governing their constitution, thecomposition of their capital, the representative nature of their governing their constitution, the composition of their capital, the representative nature of their governing bodies and their welfare work, and on theother, a wide range of rules stemming from the legislative or governmental organs of the Autonomus Communities which represent the exercise of the powers assumedover the savings banks by these Communities. This article starts off with a few general reflections on the legal nature of the savings banks and then goes on to set forth some of the most important questions involving a special or diferentiated treatment of the savingsbanks within the general financial regulation of the credit institutions.
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