La gestión en las entidades financieras y la volatilidad de los mercados
Fecha: abril 1995
Autores: Manuel Antonio Méndez del Río
La intensidad de los procesos de desregulación, liberalización e internacionalización que vienen soportandolas entidades financieras, alineada con el continuo deterioro de los márgenes de negocio y la enorme volatilidad de las cuentas de resultados de estas entidades,obligan -en opinión del autor- a reflexionar sobre laeficacia de los sistemas de gestión utilizados por los intermediarios financieros. De esta manera, y partiendo de la propia necesidad de la actividad bancaria, se analizan los diferentes enfoques de gestión, intentando evidenciar su insuficiencia. Las entidades financieras se han encontrado con un mundo cambiante, dondela forma habitual de ser gestionadas resulta ahora poco útil, e incluso peligrosa. Asimismo, los intentos de incorporar esquemas de gestión similares a los de otras industrias habituadas a entornos muy competitivos han resultado, salvo escasas excepciones, poco satisfactorios. Los intermediarios financieros, a diferencia de otras industrias que buscan maximizar el rendimiento de sus actividades evitando los riesgos asociados a las mismas, fundamentan su actividad en el riesgo, bien sea absorbiéndolo, bien sea intermediando, o simplemente aconsejando sobre él. No obstante, la mayoríade los esquemas actuales de gestión parece ignorar esta obviedad, contemplando, con bastante frecuencia, laaparición del «riesgo" (de crédito, de iliquidez, de cambio, de interés, de capital, etc.) como una desgracia añadida a la actividad, casi siempre desde la perspectiva de “control de daños". Parece, pues, necesario elaborar sistemas de gestión que, desde el reconocimiento de que el riesgo está en la propia naturaleza del negocio, permitan gobernar eficientemente las entidades, estableciendo el conjunto óptimo de actividades que maximice el rendimiento, para una exposición máxima asumible a los diferentes riesgos. Estos nuevosesquemas de gestión -anticipa el autor- seguramente se articularán desde la optimización de estructuras de balance.