Papeles de Energía
Fecha: 2019
Papeles de Energía, N.º 6 (enero 2019)
Sumario
[expand title= "Señales de precio a la inversión en un mercado eléctrico con elevada penetración de renovables "]- El sistema eléctrico está jugando y jugará un papel preponderante en la descarbonización del
sector energético para cumplir con los objetivos de reducción de emisiones resultantes del Acuerdo
de París. Los decrecientes costes de las tecnologías solar fotovoltaica y eólica, junto con las
expectativas de desarrollo de las baterías de almacenamiento de energía a costes competitivos,
permiten afirmar que el sector eléctrico llegará a altos niveles de descarbonización antes que
otros sectores y que, para el 2050, el sistema eléctrico alcanzará unos niveles muy reducidos de
emisiones de CO2. Sin embargo, para conseguir que las inversiones necesarias para alcanzar estos
objetivos se materialicen de una forma eficiente sin comprometer la seguridad del suministro, y
en un marco de competitividad como el que fija Europa, es necesario adaptar el diseño actual del
mercado eléctrico, basado en un energy only market para que proporcione las señales de precio
que permitan recuperar el coste de dichas inversiones. En este artículo, utilizando un modelo
de planificación óptima de las inversiones, aplicado al caso del sector eléctrico español en el
año 2030, se analizan, para ese año, tanto las inversiones esperadas como las señales de precio,
adicionales a la remuneración del mercado de solo energía, necesarias para permitir a los inversores
recuperar los costes de las mismas. Se concluye que un mercado de capacidad que remunere las
inversiones que proporcionen al sistema la potencia firme necesaria para garantizar la seguridad
de suministro es clave e imprescindible, si no se quiere apostar por un mercado puro de energía
sin limitación de precios, con episodios de precios extremos, difícilmente aceptables socialmente
y de elevada volatilidad que ahuyentarían la inversión. También se concluye que para alcanzar
determinados objetivos de política energética como fijar cuotas de penetración de producción
renovable más allá de lo que los propios costes de inversión de estas tecnologías marcan como
económicamente óptimo, se necesitaría incorporar una señal específica de remuneración de la
energía renovable, adicional a los ingresos que obtienen del mercado de energía y del mercado de
capacidad, que permitiese a dichas tecnologías recuperar sus costes de inversión. De lo contrario,
no se alcanzarían dichas cuotas de producción renovable.
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- La necesidad de limitar las emisiones de CO2 que dan lugar al cambio climático ha obligado
a la mayor parte de los países a invertir en plantas de energía renovable. Estas plantas, cuya
producción es habitualmente volátil, deberán convivir con otras de generación convencional,
que son imprescindibles para garantizar el suministro. Este trabajo propone un marco de
referencia para analizar la interacción entre ambas tecnologías que permita diseñar mecanismos
óptimos de capacidad que compensen a las plantas convencionales por su disponibilidad,
incentivando su salida ordenada a medida que aumenta la capacidad renovable.
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- En este artículo se propone un modelo teórico sencillo para analizar: (i) la formación de
precios en los mercados mayoristas de electricidad; así como (ii) los incentivos a la inversión en
capacidad de generación eléctrica. Ello permite analizar el diseño óptimo de los mecanismos
de capacidad teniendo en cuenta la interacción entre el poder de mercado y los incentivos a la
inversión. En contraste con el paradigma del mercado-solo-energía, que asume que el mercado
es perfectamente competitivo, aquí se demuestra que en presencia de poder de mercado
los precios de escasez no promueven inversiones en capacidad de generación eficientes. La
combinación de price-caps y pagos de capacidad, determinados a través de subastas en el
momento de la inversión, permiten abordar el doble objetivo de inducir inversiones óptimas
al tiempo que se mitiga el poder de mercado.
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- Desde la implantación inicial de los mercados eléctricos y, en el caso europeo, especialmente
en la última década, los mecanismos de capacidad han ocupado un papel central en la
discusión regulatoria de los sistemas eléctricos liberalizados. El creciente desarrollo de nuevas
y múltiples alternativas de provisión del suministro eléctrico, así como la creciente pero también
incierta electrificación de nuevos sectores, complican la planificación de la expansión futura
de los sistemas eléctricos. Estas variables, unidas al fuerte impacto de la crisis económica de
principios de esta década (con la consiguiente reducción de la demanda) han impulsado un
replanteamiento tanto del diagnóstico del problema de la garantía de suministro en el largo
plazo en sí como del diseño específico de las posibles soluciones, esto es, de los mecanismos de
capacidad. En este artículo inicialmente se introduce esta problemática, para posteriormente
poner el foco en un producto de capacidad que representa una alternativa teórica robusta y con
grandes posibilidades para hacer frente a los retos de los mercados en la actualidad: las opciones
de fiabilidad.
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