Condiciones económicas y riesgo en la banca europea
Fecha: enero 2012
Autores: Phil Molyneux, John O.S. Wilson
Papeles de Economía Española, N.º 130 (2012)
ES:
En este artículo, se analizan las relaciones entre las condiciones económicas y el riesgo bancario antes y después de la crisis financiera. Se revisa el boom de la actividad bancaria antes de la crisis. Se consideran las características de la crisis y los cambios en la arquitectura financiera europea (y estadounidense) ocurridos para afrontar los fallos del sistema bancario. Finalmente, se estudian los test de estrés de los bancos europeos y el impacto de la crisis de la deuda soberana, que plantea serios riesgos sobre la estabilidad financiera del sistema bancario (y de la eurozona). Los test de estrés muestran la necesidad de capital, y los escenarios más pesimistas sugieren que los bancos tendrán que incrementar su capital. La recesión presionará a la baja los márgenes, aumentando los costes de financiación. Además, será más difícil incrementar los recursos propios con beneficios no distribuidos y los mercados financieros serán menos receptivos a las peticiones de capital. Aunque continuará la puesta a punto de las estructuras regulatorias, estas presiones forzarán a los gobiernos a seguir financiando a sus principales bancos.
EN:
This paper examines economic conditions and risk in European banking pre- and post-financial crisis. We provide an overview of boo ming banking activity pre-crisis. We considerer the features of the financial crisis and highlight changes to the European (and US) financial architecture to deal with banking system failure. Finally, we look at European bank stress tests and the impact of the sovereign debt crisis. The latter presents serious challenges to the preservation of financial stability of the banking system (and the euro area). Stress tests still reveal capital shortages, and more pessimistic scenarios suggest that banks will have to continue to keep on capital raising. In a recessionary environment there will be downward pressure on margins and increased funding costs Banks will find it difficult to boost equity from retained earnings, and financial markets may be less than receptive for more capital calls. While an overhaul of regulatory structures will continue to take place, the gloomy operating climate may force governments to continue to financially support their major banks.